スワップレートの計算例

スワップレート計算

• 取引会社： IFC Markets
• 通貨ペア： 豪ドル対米ドル【AUDUSD】
• 取引量： 1 ロット (100 000 豪ドル)
• 為替相場： 0.9200

売り・買いのポジションを開始したら、当初の売り（買い）はベース通貨で、その決済の買い（売り）はクオート通貨で行います。

豪ドル・米ドルの場合は、ポジションをロールオーバーするに当たって、IFC Marketsによる米ドルのLibor/Libidオーバーナイトレートと豪ドルに対するオーバーナイト預け入れ・オーバーナイト貸し出しの金利が適用されます。

Libor/Libid とは毎日ロンドン銀行協会により算出される貸し出し/預け入れ銀行間取引の平均金利です。2013年5月以降、米ドル、ユーロ、円、英ポンド、スイスフランなどの主要通貨別に出されており、期間も短期から長期まで期間別に表示されています。

豪ドルオーバーナイト貸し出し・預け入れ金利とはオーストラリアにおける銀行間取引金利で、オーストラリア準備銀行のオーバーナイト・コールレートに連動しています。

現時点 (2013年7月22日) のオーバーナイト金利は以下の通りです。

• 豪ドル貸し出し金利: 2.70%
• 豪ドル預け入れ金利: 2.50%
• 米ドル貸し出し金利: 0.12%
• 米ドル預け入れ金利: 0.00%

買いポジション

買いポジションをロールオーバーしたら、10万豪ドルを借りたお客様は年利2.50％（＝１年当たり2500豪ドル或いは1日当たり6.94豪ドル（6.38米ドル））を受け取る事になります。同時に、米ドルを借りる時（現行相場により10万豪ドル＝9万2千米ドル）、お客様は発生した年利0.12％（＝１年当たり110.4米ドル或いは1日当たり0.31米ドル）を支払うことになります。

相殺決済する時、お客様には6.1米ドルの利益が発生します。スワップ・ポイントに変更したら、0.61ポイントとなります。

売りポジション

売りポジションをロールオーバーしたら、10万豪ドルを借りたお客様が年利2.70％（＝1年当たり2700豪ドル或いは1日当たり7.5豪ドル（6.9米ドル））を支払うことになります。同時に、米ドルの買い付けをしたお客様に利益が発生しません。現行レートの10万豪ドル＝9万2千米ドルのことにより米ドルLibidが０に近づくのはその理由です。

相殺決済する時、お客様に6.9米ドルの損失が発生します。スワップ・ポイントに変更したら、-0.69ポイントとなります。

多国では、国際の銀行間オーバーナイトレートが使用されても、もともとのレートと異なるのがほとんどです。会社が自分の利益を加算したレートでポジションの繰り越しのオプションを提供し、お客様が自分に不利な条件の下で取引せざるを得なくなります。違って、IFC Marketsは国際銀行間のオーバーナイトレートをそのまま利用し、お客様の最も有利な条件を提供しております。

【ケース②】

取引会社：ＦＸ会社Ｂ（当社の競争会社）

通貨ペア：豪ドル対米ドル【AUDUSD】

日程：例①と同日

スワップポイント（買い）：0.34ポイント

スワップポイント（売り）：-1.5ポイント

この条件で計算すると、例①（当社のケース）の方がお客様に発生した利益は2倍だと明らかになります。

繰り越し期間が長くなったら、スプレッド幅の違いがより明らかになります。

【ケース③】

仮定条件：各会社の取引条件の下で、ポジションを30回ロールオーバーする

IFC Marketsの場合：

　買いポジション（100,000豪ドル）の時、総利益額：183米ドル

　売りポジション（100,000豪ドル）の時、控除合計額：207米ドル

ＦＸ会社Ｂの場合：

　買いポジション（100,000豪ドル）の時、総利益額：102米ドル

　売りポジション（100,000豪ドル）の時、控除合計額：450米ドル

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