سهام صنعتی از بازار وسیع پیروی می کند
سهام بخش صنعتی اخیراً افت داشته اند چراکه بازارها منتظر اعلام تصمیم فدرال ریزرو در قبال نرخ بهره هستند. در اینجا به بررسی عملکرد ابزار ترکیبی شخصی (PCI) شاخص سهام صنعتی می پردازیم که متشکل از سهام بزرگ ترین شرکت های انرژی است. آیا این شاخص رشد خواهد کرد؟
سهام بخش صنعتی همراه با شاخص S&P500 از ابتدای ژانویه تاکنون رشد داشته اند. سهام پس از تقریباً دو ماه از اواسط اوت تاکنون که نوسان کمی داشتند، در دو هفتۀ اخیر عقب نشینی داشتند که تحت تاثیر سخنان مسئولین فدرال ریزرو دربارۀ احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سیاستگذاری سپتامبر رخ داد. سرمایه گذاران نگران تصمیم فدرال ریزرو در قبال نرخ بهره هستند چراکه افزایش نرخ بهره موجب افزایش هزینه های استقراضی شرکت ها می شود که تاثیر منفی بر قیمت های سهام دارد. سهام ایالات متحده در حال حاضر در مقدار بالای PE معامله می شود. P/E (نسبت قیمت به درآمد) برای شاخص S&P500 برای دورۀ زمانی دوازده ماهه (مجموع سرمایه بازار تقسیم شده بر مجموع درآمدهای شرکت های S&P500) در رقم 18.6 به سر می برد در حالیکه میانگین تاریخی اش 16 است. افزایش نرخ بهره همچنین به درآمد شرکت های تولیدی لطمه می زند چراکه باعث می شود دلار تقویت شود و همین امر از رقابت پذیری محصولات صادراتی شان می کاهد. آمار اخیر منتشر شده دربارۀ تولید صنعتی برای ماه اوت کمتر از حد انتظار بود. تولید صنعتی که در ژوئیه 0.6% رشد پیدا کرده بود در ماه اوت 0.4% افت کرد. در حالیکه تعدادی از سیاستگذاری برای افزایش زودهنگام نرخ بهره ابراز تمایل کرده اند، به نظر نمی رسد که پس از آمار اقتصادی ضعیف اخیر، نرخ بهره در روز چهارشنبه افزایش پیدا کند. کاهش 0.3درصدی خرده فروشی ماه اوت نیز بیشتر از حد انتظار است. اگر نرخ بهره تغییر نکند، سهام بخصوص سهام بخش صنعتی رشد پیدا می کنند.
Energy_Stocks در نمودار روزانه (D1) از اواسط ماه اوت تاکنون در یک شیب منفی معامله می شود. قیمت به خط حمایت روند صعودی رسیده است.
- خطوط بولینگر در حال فاصله گرفتن از هم هستند که نشان دهندۀ افزایش نوسان است.
- اندیکاتور Parabolic علامت خرید ارائه می دهد.
- اندیکاتور MACD پایین خط سیگنال است و شکاف قیمتی در حال رشد است که یک علامت فروش محسوب می شود.
- نوسانگر RSI نوسانی ندارد و نزدیک به محدودۀ کف فروش به سر می برد اما هنوز به آن نرسیده است.
اعتقاد داریم که اگر قیمت پایین آخرین کف فراکتال در 96.2628 بسته شود در آن صورت حرکت ریزشی ادامه میابد. می توان از 96.2628 به عنوان نقطۀ ورود به بازار برای قرار دادن یک دستور در حال انتظار فروش استفاده کرد. می توان توقف ضرر را بالای آخرین اوج فراکتال در 100.9721 قرار داد. توقف ضرر پس از قرار گرفتن دستور در حال انتظار، به سمت اوج فراکتال بعدی به دنبال علائم Parabolic حرکت می کند. ما با انجام این کار در حال تغییر نسبت احتمالی سود/زیان به نقطۀ تراز بین سود و زیان هستیم. معامله گران ریسک گریز می توانند پس از انجام معامله به نمودار چهار ساعته توجه کنند و در آنجا یک توقف ضرر قرار دهند و آن را در جهت معامله حرکت دهند. اگر قیمت بدون رسیدن به دستور در 96.2628 به توقف ضرر در 100.9721 برسد در آن صورت توصیه می کنیم که معامله لغو گردد چراکه بازار دچار تغییرات درونی ای شده است که مورد توجه قرار نگرفتند.
خلاصۀ تحلیل تکنیکی
| موقعیت | فروش |
| Sell stop | پایین 96.2628 |
| توقف ضرر | بالای 100.9721 |