Стратегия на Основе Фундаментального Анализа

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Цель фундаментального анализа - вычислить справедливую рыночную цену ценной бумаги, которую трейдер может сравнить с текущей ценой, чтобы увидеть, недооценена или переоценена ли ценная бумага.
• Фундаментальный анализ на форексе включает в себя экономические условия, которые могут повлиять на национальную валюту.
• При проведении фундаментального анализа необходимо отслеживать несколько основных показателей.

Стратегия Фундаментального Анализа

Фундаментальный анализ - это метод измерения стоимости ценной бумаги путем анализа связанных экономических и финансовых факторов, таких как макроэкономика страны, эффективность управления компании и т. д. Стратегия фундаментального анализа в основном исполняется с помощью этого анализа: трейдер изучает все, то что может повлиять на стоимость ценной бумаги.

Фундаментальный анализ используется для определения правильности оценки ценной бумаги на более широком рынке, это делается с макро- и микро-точек зрения. Анализ начинается сначала с макроэкономической точки зрения, а затем переходит к деятельности конкретной компании (микро).

Данные могут быть собраны из общедоступных источников. При оценке акций трейдер должен обращать внимание на выручку, прибыль, будущий рост, рентабельность собственного капитала, размер прибыли и т. д.

Если анализ показывает, что стоимость акции значительно ниже текущей рыночной цены, то сигнал - покупка. И наоборот, если фундаментальный анализ показывает, что стоимость акции значительно выше, чем текущая рыночная цена, то сигнал - продажа.

Стратегии фундаментального анализа можно разделить на две группы:

• Количественный - информация, которая может отображаться в числах и в суммах. Это измеримые характеристики бизнеса, такие как выручка, прибыль, активы и многое другое.
• Качественный - характер информации, а не ее количество. Они могут включать квалификацию ключевых руководителей компаний, узнаваемость бренда, патенты и патентованные технологии.

Обычно при проведении фундаментального анализа используются количественные и качественные методы.

Фундаментальный Анализ Стратегии Форекс

Трейдеры, торгующие на Форекс, также используют фундаментальный анализ. Поскольку фундаментальный анализ заключается в рассмотрении внутренней стоимости инвестиций, его применение на форексе будет включать рассмотрение экономических условий, которые могут повлиять на национальную валюту.

Вот некоторые из основных фундаментальных факторов, которые играют весомую роль в движении валюты.

• Экономические Показатели - Экономические показатели - это отчеты, публикуемые правительством или частной организацией, в которых подробно описаны экономические показатели страны. Трейдер сможет тут увидеть уровни безработицы также абсолютные показатели, жилищную статистику, инфляцию и т. д.
• ВВП - является мерой экономики страны и представляет собой общую рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране в течение данного года.
• Розничные продажи - измеряет общую выручку всех розничных магазинов в данной стране. Отчет о розничных продажах можно сравнить с торговыми показателями публичной компании. Это может помочь трейдеру лучше понять рыночную ситуацию.
• Промышленное производство - Трейдеры обычно обращают внимание на производство коммунальных услуг, которое может быть чрезвычайно нестабильным, поскольку коммунальное хозяйство, в свою очередь, сильно зависит от погодных условий, а также от торговли и спроса на энергию.
• Индекс потребительских цен - Измеряет изменение цен на потребительские товары в более чем 200 различных категориях по сравнению с экспортом страны, и может использоваться, чтобы увидеть, зарабатывает ли страна или теряет деньги на своих продуктах и услугах.

При применении стратегий фундаментального анализа необходимо внимательно изучить три основных показателя.

• Индекс менеджеров по закупкам - является индексом преобладающего направления экономических тенденций в обрабатывающей промышленности и сфере услуг. PMI используется для предоставления информации о текущих и будущих условиях ведения бизнеса лицам, принимающим решения, аналитикам и инвесторам.

  PMI публикуется раз в месяц и содержит обзоры компаний 19 основных отраслей. PMI основан на пяти основных областях исследования, которые содержат вопросы об условиях ведения бизнеса и изменениях, будь то улучшение, отсутствие изменений или ухудшение.

  • Новые заказы
  • Уровень запасов
  • Производство
  • Поставки от поставщиков
  • Трудоустройство

  Число PMI увеличивается от 0 до 100. Когда PMI выше 50, это означает рост по сравнению с предыдущим месяцем. Когда значение PMI ниже 50, это означает сокращение, а когда 50 - отсутствие изменений.

  Формула выглядит так, довольно просто:

  PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)

  Где:
  P1 = процент ответов, сообщающих об улучшении
  P2 = процент ответов, сообщающих об отсутствии изменений
  P3 = процент ответов, сообщающих об ухудшении

  Трейдеры могут использовать PMI, поскольку это ведущий индикатор экономических условий. Направление тренда в PMI обычно предшествует изменениям тренда в основных оценках экономической активности и производства. Обратить особое внимание к PMI, индекс может дать выгодное предвидение тенденций развития экономики в целом.

• Индекс цен производителей (PPI) - это показатель инфляции, основанный на производственных затратах для производителей. Он измеряет движение цен с точки зрения продавца.

  Есть три области классификации PPI:

  • Отраслевая
  • Товарная
  • Классификация на основе промежуточного и конечного спроса на товары

  Измерение PPI начинается с числа 100, а затем, когда производительность увеличивается или уменьшается, движения можно сравнивать с начальным числом (100).

  Например, производство пуфика имеет PPI равный 108-и за март. Число 108 указывает на то, что производство пуфика в марте обошлось обрабатывающей промышленности на 8% дороже, чем в феврале.

• Индекс Стоимости Занятости (ECI) - представляет собой квартальный экономический ряд, в котором подробно описывается рост совокупного вознаграждения сотрудников. Он отслеживает изменение стоимости рабочей силы, измеряемой заработной платой и льготами, на всех уровнях компании.

  Индекс имеет базовый вес 100.

  Таким образом, восходящий тренд в большинстве случаев представляет собой сильную и растущую экономику; работодатели передают прибыль своим сотрудникам через заработную плату и льготы. Трейдеры используют этот индикатор для инфляционных идей, поскольку заработная плата составляет большую часть общих затрат компании на производство продукта или предоставление услуги на рынке.

Преимущества и недостатки ECI

Преимущества ECI

• ECI рассчитывает общий набор затрат на сотрудников для предприятий, не только заработную плату, а медицинское страхование, пенсии и планы выплаты пособий в случае смерти, а также премии.
• Темпы изменений показаны по сравнению с предыдущим кварталом и в годовом исчислении.

Недостатки ECI

• Данные публикуются только ежеквартально и с небольшим сдвигом, включающим середину следующего месяца.
• ECI может быть нестабильным, если учитывать периодические бонусы, комиссионные выплаты и тому подобное (особенно в конце года - более крупные бонусы).

Итог по стратегии фундаментального анализа

Есть много экономических индикаторов, которые можно использовать для оценки фундаментальных показателей форекс. Важно внимательно смотреть не только на цифры, но и понимать, что они означают и как влияют на экономику страны. Если фундаментальный анализ проведен должным образом, он может стать бесценным ресурсом для любого валютного трейдера, при принятии решений.