На прошедшей неделе после комментариев главы ФРС Джанет Йеллен в пользу мягкой монетарной политики инвесторы сократили объем длинной позиции по доллару США против ведущих валют-мажоров с $4.6 млрд. до $2.1 млрд. – об этом свидетельствуют данные отчета Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 5 апреля. Джанет Йеллен отметила, что ФРС следует с осторожностью подходить к повышению процентных ставок и для начала удостовериться, что недавний рост базовой инфляции продолжится. Участники рынка расценили ее слова как сигнал, что на заседании в апреле ФРС не поднимет процентные ставки, что снизило привлекательность доллара. Инвесторы сократили объем длинной позиции по доллару, в результате чистая длинная позиция по нему достигла 2-месячного минимума. Отчет по американскому рынку труда за март фактически не показал ничего нового: рост занятости в несельскохозяйственном секторе составил приличные 215 тыс., а средняя почасовая оплата труда выросла в марте на 0.3% - больше, чем ожидалось. С другой стороны, рост почасовой оплаты труда остается небольшим, а безработица увеличилась с 4.9% до 5.0%. Отчет по рынку труда последовал за отчетом по инфляции, согласно которому базовое значение индекса затрат на личное потребление сохранилось в марте на отметке 1.7%, как и личные расходы за февраль, а рост личных доходов упал до 0.2% с 0.5% в январе. Эти данные не указывают на изменение уровня инфляции, что стало бы основанием для роста процентных ставок в США на заседании ФРС в апреле и повысило бы относительную привлекательность доллара. Наоборот, привлекательность доллара упала – объем длинной позиции по нему сократился. Как очевидно из таблицы настроений, ожиданий инветсоров улучшились по всем ведущим валютам, за исключением британского фунта. Евро и британский фунт остаются двумя единственными валютами-мажорами, по которым наблюдается чистая короткая позиция к доллару США.
Медвежьи настроения по евро продолжили смягчаться – объем чистой короткой позиции по данной валюте сократился в семь раз быстрее, чем на предыдущей неделе, упав на $1.4 млрд. до $7.6 млрд. Чистая короткая позиция по евро сократилась, поскольку инвесторы открыли дополнительно 4288 длинных контракта и закрыли 6036 коротких контракта. Бычьи настроения по японской иене тоже усилились, поскольку высокий спрос на иену как на защитный актив сохранился, несмотря на ухудшение прогнозируемой экономической конъюнктуры, на что указывает падение квартальных индексов Tankan, рассчитанных на основе данных о ведущих японских производителях. Объем чистой длинной позиции по японской иене вырос на $0.7 млрд. до $6.8 млрд. Инвесторы открыли дополнительно 13260 длинных контрактов и 7574 коротких. Настроения по британскому фунту продолжили ухудшаться ускоренным темпом – объем чистой длинной позиции по нему возрос на $0.5 млрд. до $4.1 млрд. Инвесторы наращивали как короткие, так и длинные позиции по валюте.
Настроения по канадскому доллару стали нейтральными: за прошедшую неделю объем длинной позиции по нему возрос на $0.4 млрд., в итоге суммарная чистая позиция стала длинной и составила $7 млн. долларов. Инвесторы закрывали короткие позиции и наращивали длинные. Бычьи настроения по австралийскому доллару усилились – объем чистой длинной позиции по нему возрос на $0.2 млрд. до $2.0 млрд. Инвесторы наращивали суммарную длинную позицию и сокращали короткую. Настроения по швейцарскому франку немного улучшились. Объем чистой длинной позиции по нему возрос на $138 млн. до $0.7 млрд. Инвесторы закрывали как короткие, так и длинные контракты.