На прошлой неделе чистая длинная позиция по доллару США к валютам-мажорам упала с $20.12 млрд. до $18.53 млрд., по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 31 января. Вышедшие на неделе данные не указывали на значительное улучшение ситуации в экономике и в теории могут повысить шансы на рост ставок в США на первом в текущем году заседании ФРС.
ВВП в четвертом квартале показал рост на 1.9% в годовом выражении, что меньше роста на 3.5% за предыдущие три месяца и ниже рыночных ожиданий роста на 2.2%. В то время как производство выросло на 2.5%, рост потребления замедлился с 3% в предыдущем квартале. Рост оптовых запасов в декабре сохранился на уровне 1%, что способствовало росту экономики в 4м квартале. Заказы на товары длительного потребления упали в декабре на 0.4%, хотя ожидался их рост на 2.6%, однако хорошей новостью стал рост заказов на капитальные блага (гражданские за исключением воздушных судов) на 0.8% вместо ожидавшихся 0.3% после роста на 1.5% месяцем ранее. Рост персональных доходов в декабре на 0.3% также не оправдал ожидания роста на 0.4%, однако это лучше, чем отсутствие динамики месяцем ранее. Еще одним положительным фактором стал рост в декабре индекса личного потребления на 0.5%, что соответствовало ожиданиям, после его роста на 0.2% месяцем ранее. Улучшение потребительских настроений в январе, по данным Мичиганского Университета, стало еще одним фактором в пользу того, что потребление продолжит быть основным драйвером роста. Индекс деловой активности в сфере услуг продолжил расти в январе, причем рост индексов производственной активности в Канзасе и Далласе указывает на продолжение роста и в этом секторе экономики. Слабые данные по рынку недвижимости и потребительской уверенности добавили негатива: продажи недвижимости на первичном рынке упали в декабре на 10.4% наряду со снижением продаж на вторичном рынке на 2.8%, а Conference Board сообщила о снижении в январе уверенности потребителей до 111.8 после 113.3 в декабре. Инвесторы сократили бычью позицию по доллару шестой раз за семь недель. Как очевидно из таблицы настроений, ожидания инвесторов улучшились по всем текущим валютам, за исключением швейцарского франка. Канадский и австралийский доллары остаются двумя валютами-мажорами, по которым наблюдается чистая длинная позиция к доллару США.
Настроения по евро продолжили улучшаться: чистая короткая позиция по данной валюте сократилась на $0.9 млрд. до $6.11 млрд. Инвесторы закрывали как длинные, так и короткие позиции, их число уменьшилось на 6215 и 12850 контрактов соответственно. Настроения инвесторов по британскому фунту стали менее медвежьими – чистая короткая позиция по фунту сократилась на $123 млн. до $4.82 млрд. Чистая короткая позиция по британскому фунту уменьшилась, поскольку ВВП за 4й квартал вырос на 2.2% в годовом выражении вместо ожидавшегося роста на 2.1%. Инвесторы закрыли 9289 длинных и 10689 коротких контракта. Настроения по японской иене улучшились, поскольку Банк Японии сохранил неизменными параметры денежно-кредитной политики. Чистая короткая позиция по иене упала на $0.95 млрд. до $6.47 млрд. Инвесторы дополнительно открыли 5089 длинных и закрыли 3420 коротких контракта.
Настроения по канадскому доллару немного улучшились – чистая длинная позиция по нему к доллару США выросла на $75 млн. до $266 млн. Инвесторы наращивали как длинные, так и короткие позиции. Бычьи настроения по австралийскому доллару продолжили улучшаться – чистая длинная позиция по нему выросла на $414 млн. до $780 млн. Инвесторы наращивали как длинные, так и короткие позиции. Настроения по швейцарскому франку продолжили ухудшаться – чистая короткая позиция по нему выросла на $0.46 млрд. до $2.17 млрд. Инвесторы наращивали как длинные, так и короткие позиции.
CFTC Настроения и Валютный курс
31 января 2017 | Тренд | Ex RateTrend | Позиция $ млн. | Недельное изменение |
CAD | бычий | положительный | 266 | 75 |
AUD | бычий | негативный | 780 | 414 |
EUR | медвежий | положительный | -6115 | 906 |
GBP | медвежий | положительный | -4822 | 123 |
CHF | медвежий | негативный | -2166 | -462 |
JPY | медвежий | положительный | -6472 | 953 |
Сумма | -18528 |