Co je Dow teorie?
Dow teorie (je známá také jako Teorie Dow Jones) je obchodní přístup vyvinutý Charlesem Dowem. Dow teorie je základem pro technickou analýzu finančních trhů. Hlavní mýšlenkou teorie spočívá v tom, že dopad tržní ceny odráží všechny dostupné informace a sestává ze tří hlavních trendů.
Principy Dow teorie
-
Trh bere v úvahu všechno.
Vše, co může ovlivnit poptávku a nabídku trhu se odráží v tržní ceně. -
Existují tři typy trendů.
Podle Dow vzestupný trend jsou vzestupné vrcholy a dna, sestupný resp. sestupné vrcholy a dna.
Dow věřil, že mechanismus působení a reakce jsou použitelné na trhu stejným způsobem jako k fyzickým objektům, a právě za každým značným pohybem následuje konkretní návrat.
Dow rozdělil trend do tří částí:- Hlavní (srovnatelná s přílivem, až do nějakého bodu dále a dále na břehu).
- Sekundární (srovnatelná s vlnami a představující korekce (návraty) první části trendu, obvykle dosahující 1/3, 2/3 nebo častěji polovinu předchozího trendu).
- Nepatrná (vlnky) - kolísání v sekundárním trendu.)
-
Hlavní trend se skládá ze tří fází.
Dow věnoval především pozornost hlavním trendům, ve kterých rozlišoval tři fáze:- Fáze úspory – nejnápadnější investoři začínají prodat či koupit s pocitem změny v aktuálním směru trhu.
- Fáze účasti – většina traderů, používajících technickou analýzu, vstupují na trh po rychlé měňavé ceně.
- Fáze implemetace – nový směr je uznán, široce osvětlen a nachází potvrzení v ekonomických zprávách, což se projevuje růstem spekulativího objemu a všeobecné účasti na tomto trendu.
-
Burzovní indexy musejí vespolek potvrdit.
Dow řikal, že zatímco křivky Průmyslových a Železničních indexů (mluvilo se o indexů Doe Jones) nepřekonají předchozí High, není potvrzení začátku ci pokračování býčího pohybu na trhu. Signály nemusejí najednou vstoupit, ale signál se považuje výrazněji, než méně času uplynulo mezi nimi. -
Trend se potvrzuje obchodními objemy.
Obchodní objem se zvyšuje či klesá v závislosti na pohybu ceny ve směru trendu či proti němu. Dow považoval objem jako vedlejším indikátorem. Jeho signály k nákupu či prodeji byly založeny v cenách zavření. -
Je třeba považovat trend pokračujícím, prozatím se neobjevily zřetelné příznaky jeho otočení.
Celý technický přístup k analýze trhu je založen na jednoduché myšlence o tom, že trend bude pokračovat dotud, pokud se neobjeví vnější síla, která donutí ho se otočit. Takto, existují signály k otočení, které je třeba hledat.
Neúspěšný rozmach
Za neúspěšným pokusem High "C" překonat High "A", následovalo překonání Low "B", který je signálem ke prodeji v bodu "S".
Za neúspěšným pokusem High "C" překonat High "A", následovalo překonání Low "B", který je signálem ke prodeji v bodu "S".
Úspěšný rozmach.
Všimněte si, že "C" převyšuje High "A", nežli "D" klesá níže "B". Pro některé signálem k prodeji je "S1", zatímco jiné čekají na snížení High v "E", nežli začnou prodávat v "S2".
Všimněte si, že "C" převyšuje High "A", nežli "D" klesá níže "B". Pro některé signálem k prodeji je "S1", zatímco jiné čekají na snížení High v "E", nežli začnou prodávat v "S2".
Dow bral v úvahu jenom ceny zavření. Indexy musely být uzavřeny výše předchozích Highs nebo níže posledních Lows, aby byly značnými.
Neúspěšný rozmach zespodu.
Signálem k nákupu je překonání "B" v "B1".
Signálem k nákupu je překonání "B" v "B1".
Úspěšný rozmach zespodu.
Signálem k nákupu jsou "B1" či "B2".
Signálem k nákupu jsou "B1" či "B2".