El crecimiento del PIB de los EE.UU. resultó menor de lo expectado - 1.8.2016

El viernes los índices bursátiles estadounidenses crecieron. Con esto, S&P 500 actualizó un máximo histórico intradía por la séptima vez en julio. A pesar de esto, el aumento total del mercado bursátil durante el mes anterior fue relativamente limitado. El índice Dow subió en 2,8%, S&P en 3,6% y Nasdaq – 6,6%. El incremento del beneficio trimestral de compañías de alta tecnología fue notablemente mayor que el de corporaciones de “economía tradicional”. El viernes se publicaron los reportes débiles de McDonald's, Chevron y Exxon. Ahora los participantes del mercado expectan una reducción de ganancias integrales de compañías de la lista S&P 500 en 3,7%, mientras que el jueves el pronóstico fue mejor y constituyó -2,8%. Para las aciones estadounidenses sirvieron de apoyo los datos negativos sobre el PIB del segundo trimestre de 2016 publicados el viernes. El crecimiento económico constituyó 1,2% y fue mucho más bajo de lo que expectaban los inversores (+2,6%). Esto redujo considerablemente la probabilidad del aumento rápido de la tasa de FED y contribuyó a la máxima caída semanal del índice del dólar de los EE.UU. durante los últimos 3 meses. El debilitamiento de la cotización y las tasas bajas de créditos pueden mejorar los indicadores financieros de compañías americanas. Un factor positivo adicional para el mercado bursátil fue el incremento de gastos de los consumidores en 4,2% según los resultados del segundo trimestre de 2016. Éste es su máximo aumento a partir del cuarto trimestre de 2014. Esta mañana el líder del Banco de la Reserva Federal de Nueva York ha declarado que la FED puede aumentar la tasa antes de las elecciones presidenciales de noviembre, en el caso de la mejora de los indicadores de la economía estadounidense. Eso contribuyó a un pequeño fortalecimiento de la cotización del dólar. El lunes a las 16-00 CET en los EE.UU. se publicarán los costes de la construcción en junio y el índice industrial ISM Manufacturing. En nuestra opinión sus pronósticos preliminares son ligeramente positivos.

En julio el índice bursátil paneuropeo STOXX Europe 600 EUR creció en 3,6%. El lunes su crecimiento es contribuido en gran medida por las acciones de los bancos que suben de precio en el contexto de la realización de pruebas de esfuerzo anuales de European Banking Authority, pero hay también otras noticias buenas. Las acciones del banco italiano más “problemático” subieron de precio en 5,8% y las del banco alemán Deutsche Bank – en 2,6%. Se redujeron las cotizaciones de los bancos Raiffeisen y UniCredit, lo que limitó el aumento total del sector bancario. Las acciones de la compañía minera británica Anglo American subieron en 4% después de la mejora de los pronósticos de su beneficio. Esto también favoreció al aumento de las cotizaciones de otras compañías del sector mencionado. Esta mañana en la CE han sido publicados los índices positivos de la actividad empresarial de la industria de Alemania y de de toda la Eurozona durante el mes de julio. Hoy no se expecta otra estadística macroeconómica considerable.

Nikkei creció el lunes gracias a la decisión del Banco de Japón de duplicar el volumen anual de la compra de las acciones preciosas de fondos bursátiles (ETF) de 3,3 trillones de yenes a 6 trillones de yenes. Con esto, el volumen de compra de obligaciones y la tasa negativa de descuento permanecieron intactos. Entre los líderes del crecimiento, como el viernes, estuvieron las acciones de los bancos y compañías financieras japoneses. Hay que mencionar que mañana el líder del gobierno japonés Sindzo Abe va a presentar el proyecto de gastos adicionales para la estimulación de la economía de 28 trillones de yenes. Esto puede afectar a las cotizaciones de los activos japoneses. Además, el martes a las 7-00 CET en Japón se publicará el índice de confianza del consumidor durante el mes de julio. El pronóstico es positivo.

El lunes en China se publicó el índice de la actividad empresarial en la industria, calculado por las compañías Caixin/Markit. Según los resultados de julio, éste aumentó por primera vez desde hace 17 meses, superó notablemente los pronósticos (48,7 puntos) y constituyó 50,6 puntos. El índice mencionado PMI superó por primera vez la marca de 50 puntos a partir del febrero de 2015. Los participantes del Mercado no excluyen la recuperación inmediata del crecimiento de la economía china, lo que se reflejó de manera bastante positiva en las cotizaciones de los futuros de materias primas. Hay que mencionar que en junio del año corriente la demanda de petróleo de China aumentó en 2,9% comparando con el período análogo de 2017 y constituyó 11,06 millones de barriles por día. Según el consumo de petróleo, China se encuentra en el tercer lugar en el mundo después de los EE.UU y la UE.