Comentario de Mercado

La inflación estadounidense (IPC) de septiembre sorprendió a la baja a muchos analistas, ya que tanto el IPC general como el subyacente se situaron en torno al 3,0 % interanual. Eso llevó a los mercados a anticipar un recorte de casi 2 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 29 de octubre. Al mismo tiempo, la Casa Blanca anunció que el presidente Trump se reunirá con Xi Jinping en el marco de la APEC en Seúl el 30 de octubre. Las nuevas sanciones de Estados Unidos contra las grandes petroleras rusas (Rosneft y Lukoil) también impactaron al mercado petrolero y elevaron los precios del crudo.Los mercados ahora están atentos a las declaraciones de la Fed, al encuentro entre Trump y Xi, y a los titulares sobre el suministro de petróleo para saber cuáles serán los próximos movimientos importantes.

Las continuas preocupaciones sobre el cierre del Gobierno estadounidense, con noviembre como posible fecha límite, las renovadas tensiones en la disputa comercial entre Estados Unidos y China y el conflicto en Ucrania siguen impulsando el sentimiento de aversión al riesgo en algunas áreas.

Los responsables de la Reserva Federal están apuntando a la posibilidad de recortes de tasas en 2025 para apoyar el mercado laboral en medio de la incertidumbre económica, aunque mantienen una postura cautelosa con respecto a la inflación. Todas las miradas están puestas en los próximos datos de inflación de EE. UU. (IPC) y la posterior decisión del FOMC sobre las tasas.

El FMI ha advertido que los mercados bursátiles estadounidenses, especialmente el S&P 500, corren el riesgo de sufrir una corrección repentina y brusca debido a la alta concentración de ganancias en un grupo reducido de acciones de megacapitalización relacionadas con la tecnología y la inteligencia artificial.

El presidente Trump amenazó inicialmente con aplicar aranceles del 100 % a las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre. Este tipo de declaraciones suelen asustar a los inversores, ya que los aranceles encarecen el comercio y perjudican los beneficios empresariales. Los mercados reaccionaron de inmediato: la gente vendió activos de riesgo y trasladó su dinero a otros más seguros, como el oro y el yen.

Más tarde, Trump dio marcha atrás en su amenaza, afirmando que el comercio con China “estará bien”. Pero el daño ya estaba hecho.

Mientras tanto, el cierre del gobierno de EE. UU. continuó. Eso representa otra señal de alerta, ya que retrasa la publicación de datos económicos, dejando a los traders sin información clave para anticipar los próximos movimientos de la Reserva Federal respecto a las tasas de interés.

Las acciones farmacéuticas registraron importantes ganancias el 1 de octubre de 2025, tras un histórico acuerdo entre la administración Trump y Pfizer. El acuerdo exime a Pfizer del pago de aranceles de importación durante tres años e introduce una plataforma de compra de medicamentos con descuento, TrumpRx, diseñada para reducir los costos para los consumidores al eliminar a los intermediarios. Se espera que esta medida sirva como modelo de precios para otras compañías farmacéuticas.

Las acciones farmacéuticas respondieron positivamente a la noticia:

• Pfizer (PFE), las acciones subieron un 13,9 % en dos días.
• AstraZeneca (AZN) aumentó un 11,2 %, recuperando su posición como la empresa más valiosa de la Bolsa de de Valores de Londres.
• GSK y Hikma Pharmaceuticals registraron subidas del 6,2 % y el 3,5 %, respectivamente.

Otras grandes compañías farmacéuticas, incluyendo Johnson & Johnson y Novartis, también experimentaron un impulso alcista, reflejando el optimismo de los inversores ante la posibilidad de acuerdos similares con otras firmas.

Este repunte marca la semana más fuerte para las acciones del sector farmacéutico en los últimos 16 años, impulsada tanto por las reformas de precios de la administración Trump como por desarrollos positivos como aprobaciones de la FDA y sólidos informes de ganancias trimestrales.

Los inversores siguen de cerca la posibilidad de nuevos acuerdos con otras compañías farmacéuticas, lo que podría influir aún más en la dinámica del mercado dentro del sector.

El dólar estadounidense intentó recuperarse el jueves después de cuatro días de pérdidas. La Corte Suprema anunció que revisará el intento del presidente Trump de destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, pero ella permanecerá en su cargo al menos hasta enero. Por ahora, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed están en pausa.

Los mercados están atentos al cierre del gobierno de EE. UU., que ya ha impedido la publicación de datos importantes. El informe de empleo de septiembre no se publicará este viernes. Se estima que el cierre podría durar entre una y dos semanas, aunque existe la posibilidad de que se prolongue más tiempo.

El informe de nóminas privadas de ADP mostró una sorpresiva caída de 32.000 empleos en septiembre. Esto aumenta la presión sobre la Fed, y los inversores están casi seguros de que recortará las tasas en su reunión de octubre.

El dólar estadounidense se estabilizó el miércoles después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtiera sobre los desafíos para equilibrar la inflación y el debilitamiento del mercado laboral. Sus cautelosas declaraciones reforzaron las expectativas de dos recortes más de las tasas de interés este año, pero mantuvieron a los inversores alerta sobre los riesgos de actuar con demasiada rapidez.

Los índices bursátiles globales están cotizando en direcciones opuestas tras el cierre al alza de Wall Street el martes. Las acciones de Amazon subieron un 0,34%, mientras que Citizens JMP elevó el precio objetivo de Amazon.com a 285,00 dólares y mantuvo la calificación de "Outperform" para la acción. Las acciones de Apple subieron un 0,95% el martes, superando al mercado, mientras que Goldman Sachs reiteró su recomendación de compra y el precio objetivo de 266,00 dólares para Apple antes del evento de lanzamiento de productos "Awe-Dropping" de la compañía el 9 de septiembre de 2025, donde se espera que la compañía presente nuevos productos, incluyendo la serie iPhone 17 y la actualización de la gama Apple Watch (Series 11, Ultra 3, SE 3).

Los índices bursátiles globales están a la baja tras el cierre de Wall Street el lunes. Las acciones de Apple cayeron un 0,26%, mientras que Bank of America Securities reiteró su calificación de "Compra" para las acciones de Apple con un precio objetivo de 250,00 dólares. Las acciones de Nvidia subieron un 1,0% el lunes, superando al mercado a la espera del informe de resultados que se publicará hoy tras el cierre del mercado, ya que la acción continuó avanzando tras las mejoras en los precios objetivo de las acciones de Nvidia por parte de los bancos de inversión Baird y Stifel, que los elevaron de 195 dólares a 225 dólares y de 202 dólares a 212 dólares, respectivamente.

Los índices bursátiles se mueven en diferentes direcciones tras la subida de Wall Street el viernes, ya que el presidente de la Reserva Federal, Powell, indicó en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole una mayor disposición a recortar las tasas de interés. Las acciones de Apple subieron un 1,27 % y las de Tesla repuntaron un 6,2 % el viernes, superando al mercado, ya que Elon Musk pidió ese mismo día, en una publicación en X, que las personas se unieran a su empresa de inteligencia artificial, xAI, en un esfuerzo por competir con el gigante del software Microsoft.

Las acciones globales están apuntando en direcciones opuestas, a la espera del próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole. Wall Street cerró a la baja el jueves en medio de datos dispares. Las acciones de Meta cayeron un 1,15 % ante informes de que la matriz de Facebook está congelando la contratación de personal especializado en IA. Las acciones de Alphabet subieron un 0,2 % el jueves, superando al mercado ante informes de que Meta Platforms ha firmado un acuerdo de servicios en la nube de seis años con la matriz de Google para utilizar los servicios en la nube de Google para sus cargas de trabajo de inteligencia artificial y otros fines.