Qué Ocurre con el EURUSD si la Inflación Subyacente Baja pero la Inflación General Sube

En estos momentos, el índice general de precios PCE (headline PCE) se sitúa en el 3,8%, debido a los altos precios de la gasolina y los alimentos. Mientras tanto, el índice PCE subyacente (Core PCE) (que excluye los alimentos y la energía) es más bajo - 3,3%.

Debería prestar atención a esta brecha.

El EURUSD cotiza actualmente en torno a 1.1605. En este momento, el precio está probando la zona de resistencia entre 1.1592 y 1.1618.

Aunque el EURUSD se recuperó recientemente desde 1.1503, la tendencia general sigue favoreciendo al Dólar Estadounidense. El Euro no podrá consolidar una recuperación real a menos que supere claramente la resistencia de 1.1600.

Si el PCE Subyacente Baja y el PCE General Baja

Cuando ambas cifras disminuyen simultáneamente, se observa un verdadero descenso de la inflación general.

• La acción sería comprar EURUSD, una caída en ambos números daría a los traders el impulso necesario para superar la resistencia de 1.1600, lo que podría llevar al nivel de resistencia de 1.1670.

Si el PCE subyacente supera el 3,3 %

Esto significa que la presión inflacionaria sigue siendo alta y que la Fed mantendrá los tipos de interés elevados.

• En este caso, la acción que debería tomar sería vender EURUSD, ya que el par perderá sus ganancias recientes y caerá directamente para probar el nivel de soporte de 1.1500 y, si este se rompe, el siguiente objetivo inmediato es 1.1457.

¿Qué ocurre si la Inflación Subyacente Baja pero la Inflación General Sube?

Si el PCE subyacente se sitúa por debajo, por ejemplo, en el 3,1 %, pero el PCE general se mantiene en el 3,8 % o sube debido a los elevados costes de la energía.

Una caída del PCE subyacente por sí sola no significa que la inflación se esté moderando si el costo de vida general se mantiene elevado; en este caso, habrá un movimiento de precios en dos etapas.

1. Los algoritmos y los traders de dinero rápido venden inmediatamente el dólar ante un dato débil del PCE subyacente, lo que hace que el EURUSD se dispare por encima de 1.1600.
2. En cuestión de minutos, el mercado se da cuenta de que la Fed no puede recortar los tipos de interés de forma segura mientras suben los precios de los alimentos y la gasolina, y recompra agresivamente el dólar. Esto atrapa a los compradores que aprovecharon la ruptura y arrastra al par EURUSD de nuevo hacia 1.1500.