O que acontece com o EUR/USD se a inflação subjacente cair, mas a inflação geral subir?

Neste momento, o índice geral de preços PCE está em 3,8%, devido aos altos preços da gasolina e dos alimentos. Enquanto isso, o índice PCE subjacente (que ignora alimentos e energia) está mais baixo, em 3,3%.

Você deve prestar atenção a essa diferença.

O par EUR/USD está sendo negociado em torno de 1,1605. No momento, o preço está testando a área de resistência entre 1,1592 e 1,1618.

Embora o EUR/USD tenha se recuperado recentemente de 1,1503, a tendência geral ainda favorece o dólar americano. O euro não conseguirá sustentar uma recuperação significativa a menos que rompa claramente a linha de resistência de 1,1600.

Se o PCE subjacente cair e o PCE geral cair

Quando ambos os números caem juntos, isso demonstra um declínio real na inflação geral.

• A ação seria comprar EURUSD, pois uma queda em ambos os pares daria aos traders o impulso necessário para romper a resistência de 1,1600, o que poderia levar a uma queda em direção ao nível de resistência de 1,1670..

Se o PCE principal ultrapassar 3,3%

Isso significa que a pressão inflacionária permanece alta e o Fed manterá as taxas de juros elevadas.

• Nesse caso, sua ação seria vender EURUSD, já que o par perderá seus ganhos recentes e cairá imediatamente para testar o nível de suporte de 1,1500 e, se esse nível for rompido, a próxima meta imediata é 1,1457.

E se a inflação subjacente cair, mas a inflação geral subir.

Se o núcleo do PCE cair, por exemplo, para 3,1%, mas o PCE geral permanecer em 3,8% ou subir devido aos altos custos de energia, então...

Uma queda isolada no núcleo do PCE não significa necessariamente que a inflação esteja arrefecendo se o custo de vida geral permanecer elevado. Nesse caso, haverá uma oscilação de preços em duas etapas.

1. Algoritmos e investidores de curto prazo vendem imediatamente o dólar após a notícia sobre o núcleo econômico, fazendo com que o par EUR/USD suba acima de 1,1600.
2. Em questão de minutos, o mercado percebe que o Fed não pode reduzir as taxas de juros com segurança enquanto os preços dos alimentos e da gasolina estiverem subindo, e recompra dólares agressivamente. Isso prende os compradores que tentaram romper a resistência e arrasta o EUR/USD de volta para perto de 1,1500.