L'économie américaine s'ajuste à des taux élevés - 28.6.2023

Mardi, l'indice du dollar américain a continué de se corriger à la baisse pour la deuxième journée consécutive. Il n'y avait pas de point négatif particulier pour lui hier. Cependant, l'EURUSD a augmenté. L'euro a été soutenu par le commentaire d'hier de la présidente de la Banque Centrale Européenne (BCE), Christine Lagarde, sur un nouveau resserrement de la politique monétaire. Rappelons qu'en mai, l'inflation dans l'UE s'élevait à 6,1 % en glissement annuel et était supérieure au taux de la BCE de 4 %. Ce matin, l'indice du dollar américain est en hausse en prévision du discours du président de la Réserve fédérale (Fed) Powell au forum de la BCE. Les investisseurs n'excluent pas qu'il confirme une nouvelle fois la possibilité théorique d'une hausse des taux lors d'une réunion le 26 juillet. L'euro est plus faible ce matin sur le dos du GfK Germany Consumer Climate pour juillet (-25,4). Cela s'est avéré pire que prévu.

Les cotations de Bitcoin se sont stabilisées dans une fourchette très étroite de 30 000 $ à 31 000 $. Les acteurs attendent de nouvelles informations sur le procès entre la Securities Exchange Commission des États-Unis et les échanges cryptographiques Coinbase et Binance, ainsi que l'enregistrement officiel de nouveaux fonds cryptographiques. Un facteur positif a été l'annonce de l'échange de crypto Bitfinex concernant le lancement d'une plateforme de trading peer-to-peer (P2P) au Venezuela, en Argentine et en Colombie. Dans ce contexte, il y a une augmentation des cotations des altcoins individuels. Par exemple, Bitcoin Cash (BCHUSD) a augmenté de près de 80 % en 7 jours. Plus tôt, nous avons déjà écrit qu'il sera échangé sur le nouvel échange de crypto EDX avec d'autres crypto-monnaies liquides.

Hier, les cotations boursières américaines ont augmenté en raison de bonnes données économiques. L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board aux États-Unis a atteint son plus haut niveau depuis février 2022 à 109,7 en juin. En outre, Durable Goods Orders et New Home Sales des États-Unis ont mieux performé que prévu. Parmi les indices sectoriels, le top des gagnants a été le S&P 500 Consumer Discretionary (+2,1%). Les actions de Meta Platforms Inc ont augmenté de 3,1% après avoir relevé leur prix cible de Citigroup. Snowflake (+4,2%) a annoncé un projet commun avec Nvidia (+3,1%) pour créer de nouveaux systèmes d'intelligence artificielle. Tesla (+3,8%) a augmenté ses ventes de véhicules électriques en Chine au 2ème trimestre de 13% QoQ à 155 000 unités. La Goods Trade Balance et Wholesale Inventories des États-Unis pour mai seront publiés aujourd'hui aux États-Unis. 

Mardi, les cotations du pétrole se situaient dans la fourchette neutre. Depuis début mai, le West Texas Intermediate (WTI) américain se négocie entre 66 et 74,5 dollars le baril. Ce matin, la chute des prix du pétrole s'est arrêtée grâce à la publication de l'American Petroleum Institute sur la réduction des stocks de pétrole aux États-Unis pour la semaine de 2,41 millions de barils. Les investisseurs attendent maintenant les données boursières officielles de l'Energy Information Administration pour la semaine, qui seront publiées ce soir. Le pétrole pourrait être soutenu par les données d'hier sur l'augmentation des ventes de logements neufs aux États-Unis de près de 20 % en glissement annuel. Cela pourrait être le signe d'une augmentation de l'activité des consommateurs américains. Le principal point négatif pour le pétrole est le risque de réduction de la demande mondiale dans le contexte de taux plus élevés des banques centrales mondiales, ainsi que l'activité des écologistes exigeant une réduction du nombre de voitures à carburant fossile.

Les cotations du gaz naturel en Europe sur ICE Dutch TTF sont d'environ 380 $ par 1000 mètres cubes. Les cotations américaines du gaz sur Henry Hub ont atteint 2 825 $ mmBtu. Le prix du gaz américain a augmenté en prévision d'une augmentation des exportations de GNL (gaz naturel liquéfié).