Продолжения роста S&P 500 и спад доллара США

На прошедшей неделе динамика основных американских активов не изменилась. Индекс S&P 500 продолжил свой рост и вновь обновил исторический максимум. За неделю он поднялся на полпроцента. Доллар США продолжил ослабление по отношению к другим мировым валютам. Его индекс снизился на 1,2%. На прошедшей неделе было мало значимой американской статистики, но та, которая публиковалась, оказалась позитивной и способствовала росту фондового рынка. В среду вышли хорошие данные по рынку жилой недвижимости в США за июнь. В четверг была опубликована позитивная информация по рынку труда за неделю. Количество новых безработных сократилось до минимума за 5 месяцев. Основной рост индекса S&P 500 пришёлся на среду. Ему способствовала хорошая корпоративная отчётность компании Vertex Pharmaceuticals и банка Morgan Stanley. По прогнозам, совокупная прибыль компаний из списка S&P 500 во втором квартале возросла на 8,7%, а выручка – 4,6%. Это намного больше ожидаемого повышения ВВП США на 2,3%. Столь высокая планка роста корпоративных прибылей, может нести в себе риск коррекции фондового рынка, если ожидания инвесторов не оправдаются.

Индекс доллара США снижался почти всю неделю подряд. Основным событием валютного рынка стало очередное заседание Европейского центрального банка в четверг и последующая за этим пресс-конференция его руководителя Марио Драги. Инвесторы пришли к выводу, что ЕЦБ планирует ужесточение денежной политики в обозримом будущем. Согласно котировкам процентных фьючерсов, вероятность роста ставки ЕЦБ на 10 пунктов через 12 месяцев оценивается в 70%. Ожидается, что уже этой осенью европейский регулятор начнёт обсуждать изменения параметров ежемесячной программы выкупа облигаций на сумму 60 млрд. евро. Напомним, что ЕЦБ сейчас проводит примерно такие же операции, как и ФРС США в ходе «количественного смягчения». Планы ужесточения политики ЕЦБ способствовали мощному росту курса евро по отношению к американскому доллару. В итоге, индекс американской валюты обновил годовой минимум. По отношению к евро, доллар опустился до самой низкой отметки за 2 года.

Основным макроэкономическим событием текущей недели будет очередное заседание ФРС США, которое состоится в среду, 26-го июля. Изменения ставки не ожидается, но на динамику рынков могут повлиять комментарии американского регулятора. Также, внимание инвесторов будет приковано к продолжению публикации квартальной отчетности крупнейших американских компаний. На этой неделе отчитаются Amazon, Facebook и Alphabet, ранее называвшийся Google.