Обзор Рынка

Инфляция (ИПЦ) в США за сентябрь преподнесла сюрприз в сторону понижения многим прогнозистам: общий и базовый ИПЦ составили около 3,0% по отношению к аналагочиному периоду прошлого года. Это подтолкнуло рынки к тому, чтобы заложить в цены снижение ставки ФРС почти на 2 базисных пункта на заседании 29 октября. В то же время Белый дом объявил, что президент Трамп встретится с Си Цзиньпином на полях саммита АТЭС в Сеуле 30 октября. Новые санкции США в отношении крупных российских нефтяных компаний («Роснефть» и «Лукойл») также шокировали рынок нефти и привели к росту цен на сырую нефть. Рынки теперь внимательно следят за формулировками ФРС, встречей Трампа и Си Цзиньпина и новостями о поставках нефти в ожидании следующих важных изменений.

Ongoing concerns about the US government shutdown, with November seen as a potential deadline, renewed tensions in the US-China trade dispute, and the conflict in Ukraine continue to drive risk-off sentiment in some areas.

Federal Reserve officials are signaling the possibility of rate cuts in 2025 to support the labor market amidst economic uncertainty, although maintaining a cautious stance on inflation. All eyes are on upcoming US inflation data (CPI) and the subsequent FOMC rate decision.

The IMF has cautioned that US stock markets, especially the S&P 500, are at risk of a sudden, sharp correction due to the high concentration of gains in a narrow group of mega-cap tech and AI-related stocks.

Президент Трамп сначала пригрозил ввести 100% пошлины на китайский импорт с 1 ноября. Подобные заявления обычно пугают инвесторов, поскольку пошлины удорожают торговлю и наносят ущерб прибылям корпораций. Рынки отреагировали немедленно: люди продавали рискованные активы и переводили деньги в более безопасные — золото и иену.

Позже Трамп отказался от этой угрозы, заявив, что торговля с Китаем «будет в порядке». Но ущерб уже был нанесён.

Тем временем приостановка работы правительства США продолжалась. Это ещё один тревожный сигнал, поскольку он задерживает публикацию экономических данных, оставляя трейдеров без ключевой информации, позволяющей оценить дальнейшие действия Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок.

Акции фармацевтических компаний значительно выросли 1 октября 2025 года после заключения исторического соглашения между администрацией Трампа и Pfizer. Соглашение освобождает Pfizer от импортных пошлин на три года и запускает платформу для покупки лекарств со скидками TrumpRx, призванную снизить потребительские расходы за счет исключения посредников. Ожидается, что этот шаг послужит моделью ценообразования для других фармацевтических компаний.

Акции фармацевтических компаний отреагировали на эту новость позитивно:

• Акции Pfizer (PFE) выросли на 13,9% за два дня.
• AstraZeneca (AZN) выросла на 11,2%, вернув себе позицию самой дорогой компании на Лондонской фондовой бирже.
• GSK и Hikma Pharmaceuticals зафиксировали рост на 6,2% и 3,5% соответственно..

Другие крупные фармацевтические компании, включая Johnson & Johnson и Novartis, также продемонстрировали позитивную динамику, что отражает оптимизм инвесторов относительно возможности заключения аналогичных соглашений с другими фирмами.

Это ралли знаменует собой самый сильный недельный рост для фармацевтических акций за последние 16 лет, чему способствовали реформы ценообразования администрации Трампа, а также другие события, как одобрения Управлением по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств и сильные квартальные отчеты о прибылях.

Инвесторы внимательно следят за возможными последующими соглашениями с другими фармацевтическими компаниями, которые могут дополнительно повлиять на динамику рынка в этом секторе.

Доллар США попытался восстановиться в четверг после четырёх дней потерь. Верховный суд заявил, что рассмотрит ходатайство президента Трампа об отставке главы ФРС Лизы Кук, но она останется на своём посту как минимум до января. На данный момент опасения по поводу независимости ФРС отошли на второй план.

Рынки следят за приостановкой работы правительства США, которая уже привела к остановке публикации важных данных. Сентябрьский отчёт о занятости не будет опубликован в эту пятницу. Приостановка работы правительства может продлиться одну-две недели, но есть вероятность, что она затянется.

Отчёт ADP о занятости в частном секторе показал неожиданное падение на 32 000 рабочих мест в сентябре. Это усиливает давление на ФРС, поскольку инвесторы почти уверены в снижении ставок на октябрьском заседании.

Доллар США стабилизировался в среду после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил о сложностях в сдерживании инфляции и ослаблении рынка труда. Его осторожные заявления усиливают ожидания ещё двух снижений процентных ставок в этом году, но настораживают инвесторов относительно рисков слишком поспешных действий.

Global equity indexes are trading in opposite directions currently after Wall Street ended higher on Tuesday. Amazon shares added 0.34% while Citizens JMP raised the price target for Amazon.com to $285.00 and maintained a “Market Outperform” rating on the stock, Apple shares rose 0.95% on Tuesday outperforming market as Goldman Sachs reiterated its Buy rating and $266.00 price target on Apple ahead of the company’s "Awe-Dropping" product launch event on September 9th, 2025, where the company is expected to unveil new products including the iPhone 17 series and updated Apple Watch portfolio (Series 11, Ultra 3, SE 3).

Global equity indexes are trading down currently after Wall Street ended lower on Monday. Apple shares slumped 0.26% while Bank of America Securities reiterated its “Buy” rating on Apple stock with a price target of $250.00, Nvidia stock rose 1.0% on Monday outperforming market ahead of earnings report today after market close as the stock continued advancing following upgrades of Nvidia stock price targets by investment banks Baird and Stifel to $225 from $195 and to $212 from $202 respectively.

Equity indexes are trading in different directions currently after Wall Street rallied on Friday as fed chair Powell signaled at the Jackson Hole Economic Policy Symposium more openness to cut interest rates. Apple shares rose 1.27%, Tesla shares rallied 6.2% on Friday outperforming market as Elon Musk asked people on Friday in a post on X to join his artificial intelligence company xAI in an effort to take on software giant Microsoft.

Global stocks are pointing in opposite directions currently ahead of an upcoming address by Federal Reserve Chair Jerome Powell at the Jackson Hole Economic Policy Symposium. Wall Street ended lower on Thursday amid mixed data. Meta shares slid 1.15% amid reports that the Facebook parent is freezing AI hiring, Alphabet shares added 0.2% on Thursday outperforming market amid reports Meta Platforms has signed a six-year cloud services deal with Google parent to use Google cloud services for its artificial intelligence workloads and more.