Инвесторы ожидают теледебатов Клинтон и Трампа - 26.9.2016

На американском фондовом рынке началась нисходящая коррекция

В пятницу на рынках США произошла коррекция. Ранее, в среду ФРС сохранила ставки без изменений. Благодаря этому, в этот день и в четверг американские акции росли, а индекс доллара падал. Считается, что низкие ставки снижают доходность депозитов и облигаций, что уменьшает привлекательность американской валюты. При этом сокращается и кредитная нагрузка корпораций США. Это позитивно влияет на их финансовые показатели и котировки. Соответственно, в среду и четверг рынки «отыграли» итоги заседания ФРС, а в последний день недели скорректировались в противоположном направлении. Снижению индекса S&P 500 дополнительно способствовали слабые предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности за сентябрь от компании Markit. Акции социальной сети Facebook подешевели на 1,6% после публикации мнения газеты Wall Street Journal о том, что они переоценены. Акции компании Apple подешевели на 1,7%, так как продажи телефона iPhone 7 пока идут на четверть медленнее, чем реализация телефона предыдущего поколения iPhone 6. Об этом сообщила маркетинговая компания GfK. Оборот торгов на американских биржах в пятницу был на уровне среднего за месяц и составил 6,3 млрд. акций. Росту индекса доллара США способствовало заметное ослабление британского фунта после заявления министра иностранных дел Великобритании о том, что страна не будет затягивать с выходом из ЕС. Так как пятничное укрепление американской валюты во многом произошло из-за внешних факторов, в начале понедельника индекс доллара понизился. Фондовые индексы США также немного понизились из-за слабых прогнозов по продажам жилых новостроек в августе, а также в ожидании теледебатов кандидатов в президенты США — Дональда Трампа и Хиллари Клинтон. По мнению части инвесторов, республиканец Трамп менее заинтересован в значительном повышении ставки ФРС, чем представительница демократов Клинтон. Разница в макроэкономических приоритетах может способствовать тому, что на динамику рынков могут начнут влиять и политические факторы в дополнение к обычной статистике. Это может увеличить волатильность.

Европейские акции падают на фоне возросших рисков банковского сектора

Евро в понедельник укреплялся 4-ю сессию подряд на фоне ослабления британского фунта, что способствовало снижению европейских фондовых индексов. Считается, что высокий курс национальной валюты снижает эффективность компаний — экспортёров. Однако основной причиной стала заметка в немецком журнале Focus о том, что возможно, власти страны не предоставят дополнительную помощь Deutsche Bank и не будут вмешиваться в расследование его деятельности со стороны США. После этого акции банка обвалились на 6,5% и обновили исторический минимум. Акции британского банка Lloyds подешевели на 3,1% после снижения рекомендации от Goldman Sachs. Падение общеевропейского, банковского STOXX Europe 600 Banking index составило 2,3%. С начала года он обвалился уже на 20%. Тогда как общий индекс STOXX 600 снизился за это же время лишь на 7%. Отметим, что нефтегазовый STOXX Europe 600 Oil & Gas index отреагировал на дешевеющую нефть и понизился на 1,5%.

Nikkei падает вместе с другими мировыми фондовыми индексами

Nikkei в понедельник понизился вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Из-за слабых продаж Apple в Европе, заметно подешевели акции компаний, которые выпускают комплектующие для iPhone: TDK Corp (-6,3%), Japan Display (-7,4%) и Murata Manufacturing (-3,3%). Иена укрепилась после того, как глава Банка Японии Харухико Курода не сообщил какие меры будут применяться для повышения инфляции до уровня 2%. В июле в стране наблюдалась дефляция минус 0,5%. Инвесторы стали сомневаться, что японский регулятор способен ослабить иену в ближайшее время. Кроме этого, на рынок повлияло заявление бывшего министра финансов Японии Эисуке Сакакибара, известного как «мистер иена». Он полагает, что курс иены к американской валюте до конца года укрепится до 90 иен за доллар. Во вторник утром выйдут материалы июльского заседания Банка Японии. В четверг ожидается публикация данных по инфляции в Японии за август.

Рынок нефти ожидает решения ОПЕК

Мировые цены на нефть в понедельник отыграли часть потерь пятницы, но в целом уже более месяца сохраняют нейтральный тренд. Инвесторы ожидают итогов переговоров стран ОПЕК о «заморозке» добычи на Международном энергетическом форуме в Алжире, который проходит 26-28 сентября 2016 года. Мы не исключаем сильного движения котировок нефти, в зависимости от решения ОПЕК.