Инвесторы ожидают экономическую программу Дональда Трампа - 23.1.2017

Участники рынка слабо отреагировали на инаугурацию нового американского президента

В пятницу индекс доллара США незначительно понизился, а котировки акций — выросли. Значимой макроэкономической информации не было.

Участники рынка почти не отреагировали на успешную инаугурацию американского президента Дональда Трампа. Теперь они ожидают появление его экономической программы. В последние недели фондовый индекс S&P 500 находится примерно на 6% выше своего уровня на момент победы Трампа 8-го ноября 2016 года. Инвесторы отмечают, что за период между первым избранием в 2008 году и инаугурацией предыдущего президента США Барака Обамы индекс упал на 15,5%. Впрочем, тогда был экономический кризис. Индекс доллара США снизился в пятницу на фоне заявлений Трампа о необходимости снижать налоги и оказывать всяческую поддержку американскому бизнесу. Ранее некоторые представители ФРС предполагали, что если экономика будет стимулироваться за счёт уменьшения налоговой нагрузки, то может быть и не понадобится увеличивать ставку. Американская валюта продемонстрировала ослабление 4-ю неделю подряд, впервые с февраля прошлого года. В понедельник в США также не публиковались макроэкономические данные.

USDIDX

Европейские фондовые индексы повторяют динамику американского рынка

В пятницу европейские фондовые индексы выросли и понизились в понедельник. В целом, их котировки совершают незначительные колебания в нейтральном тренде и, таким образом, повторяют динамику американского фондового рынка.

Курс евро в понедельник повысился 3-ю торговую сессию подряд на фоне ослабления индекса доллара. В пятницу и в понедельник в ЕС не было значимых макроэкономических данных.

Nikkei двигается в русле общемировой тенденции

Nikkei вырос в пятницу и понизился в понедельник, повторяя динамику мировых фондовых индексов. Иена укреплялась в течение этих двух торговых сессий. Акции Takata Corp обвалились более чем на 20% на фоне реструктуризации компании. В понедельник снижению Nikkei способствовало укрепление курса иены против слабеющего доллара. Часть инвесторов опасаются, что на фоне заявлений Трампа, ФРС может замедлить темпы повышения ставки.

Нефть сохраняет нейтральный тренд

Котировки нефти выросли в пятницу перед неформальной встречей стран ОПЕК и независимых производителей, состоявшейся в эти выходные. Они обсуждали сокращение добычи на 1,8 млн. баррелей в сутки, утверждённое в конце прошлого года. Как и ожидалось, практически все нефтедобывающие страны уменьшили производство в соответствии с планом. По данным U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), благодаря этому объём чистых позиций на покупку нефти на 17-е января 2017 года, достиг максимального уровня с июля 2014 года. Следует отметить, что уже в понедельник цена нефти двинулась вниз. Этому способствовало мощное увеличение активности американских сланцевых компаний. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество работающих буровых установок в США за последнюю неделю увеличилось на 29 штук и достигло максимального уровня с ноября 2015 года — 551 штук. Напомним, что нефть Brent тогда стоила около $45 за баррель. Примерно две третьих новых буровых установок установлены на месторождениях Пермского бассейна США — в штатах Техас и Нью-Мексико. Максимум буровых установок в США наблюдался в октябре 2014 года и составлял 1609 штук, а минимум - в июне 2014 года. Такая динамика способствовала падению котировок WTI со $107 до $26 за баррель. Сейчас пока сложно сказать, сможет ли увеличение числа работающих буровых установок в США опять обвалить мировые цены на нефть. По прогнозу International Energy Agency (IEA), в 2017 году добыча нефти в США увеличится всего на 170 тыс. баррелей в день. При этом мировой спрос может возрасти гораздо сильнее - на 1,3 млн. баррелей в день. С начала декабря котировки нефти находятся в нейтральном тренде.

Золото в понедельник подорожало до 2-месячного максимума на фоне неопределённости с дальнейшими планами президента Дональда Трампа, ФРС США и снижения индекса доллара до минимума за полтора месяца. Рост котировок золота уже наблюдается 4 недели подряд, впервые с июля прошлого года.