ФРС не собирается повышать ставку, но может снизить объем выкупа активов - 20.5.2021

В среду индекс американского доллара вырос после 4-х дней снижения. Сейчас он опять торгуется чуть выше отметки 90 пунктов. В протоколах апрельского заседания ФРС (FOMC Minutes), которые были опубликованы вчера, рассматривалась возможность сокращения денежной эмиссии для выкупа облигаций. Инвесторы расценили это как шанс на ужесточение денежной политики ФРС, что и поддержало курс американского доллара. Не исключено, что американский регулятор объявит о снижении объемов выкупа облигаций уже на следующем заседании 16 июня 2021 года. Вероятность этого повысится, если до этого в США будут публиковаться сильные экономические показатели. Сегодня утром в Японии вышли неожиданно сильные данные по внешней торговле за апрель, а в Австралии — по рынку труда. Реальные показатели намного превысили прогнозы. Это может поддержать японскую и австралийскую валюты.

В среду американские фондовые индексы немного понизились. В FOMC Minutes появилось подтверждение того, что ФРС обсуждает ужесточение денежной политики за счет снижения объемов выкупа облигаций (программы количественного смягчения). При этом о повышении ставки ФРС (+0,25%) речь пока не идет. Тем не менее доходность United States 10-Year Treasuries Bond вчера выросла с 1,64% до 1,68% годовых, а акции подешевели. Европейские фондовые индексы вчера отыграли часть потерь благодаря снижению базовой инфляции в ЕС в апреле до 0,7%. Обычная инфляция составила 1,6%, что по-прежнему ниже целевого уровня ЕЦБ 2%. Эти же данные оказали поддержку курсу евро. В США сегодня выйдут данные по количеству безработных за неделю и два экономических индикатора CB Leading и Philadelphia Fed Manufacturing. Обычно эти показатели не являются особо важными, но сейчас они имеют негативные прогнозы. Фьючерсы на американские фондовые индексы сейчас торгуются с небольшим понижением.

Мировые цены на нефть вчера продолжили снижение 2-й день подряд. Кроме переговоров США и Ирана по «ядерной сделке 2015 года», этому способствовало продолжение эпидемии коронавируса в Азии и ужесточение карантина в ряде стран. По информации Johns Hopkins University, число больных Covid-19 в Индии превысило 25 млн человек. По данным U.S. Energy Information Administration (EIA),  запасы нефти в США за неделю увеличились на 1,32 млн баррелей. Это немного меньше прогнозов (+1,6 млн). Участники рынка полагают, что в случае успеха переговоров американо-иранских переговоров, Иран может увеличить экспорт нефти сразу после президентских выборов 18 июня. Вчера заметно подешевели котировки сои и пшеницы. Инвесторы надеются на дождливую погоду в некоторых штатах США и Бразилии, ранее пострадавших от засухи. Выпадение осадков может увеличить урожай.