Рост котировок акций продолжается - 12.8.2016

В пятницу значимой макроэкономической статистики не было, но котировки американских акций выросли и укрепился доллар США. Продажи торговой сети Macy’s сократились меньше, чем ожидалось. Это вызвало рост её котировок на 17%. Еще два ритейлера — Kohl's и J.C. Penney опубликовали позитивную квартальную отчетность, что способствовало повышению их акций на 16,2% и 8,6%, соответственно. «Ралли» на американском фондовом рынке позволило индексу S&P 500 подняться на 7% по сравнению с открытием текущего года. Между тем, его текущий коэффициент Р/Е составляет 20, что намного больше среднего уровня за 10 лет, который равен 14. Повышению индекса доллара США в четверг способствовало заявление главы ФРБ Сан-Франциско Джона Вильямса о том, что ставка ФРС может быть повышена в конце текущего года. По его мнению, этому может способствовать улучшение ситуации на американском рынке труда и вероятный рост инфляции. Сегодня в США в 14-30 СЕТ выйдут розничные продажи за июль и индекс цен производителей. В 16-00 СЕТ будет опубликован индекс уверенности потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом за август. Предварительные прогнозы, в целом, являются нейтральными.

В четверг европейские акции обновили 2-месячный максимум благодаря хорошей отчётности компаний Symrise, GN Store Nord и Henkel. Сейчас уже отчитались за 2-й квартал 80% корпораций из списка STOXX 600. Прибыль 60% из них, превысила предварительные прогнозы. В пятницу рост европейского фондового рынка продолжился благодаря хорошей отчётности компании Maersk, а также макроэкономической статистике Германии. Рост её ВВП во 2-м квартале хоть и замедлился по сравнению с 1-м кварталом, но всё равно превысил прогнозы. В 11-00 СЕТ будет опубликован ВВП Еврозоны за 2-й квартал и промышленное производство за июнь.

Nikkei в пятницу повысился более чем на 1%, а за неделю — на 4,1%. Его рост продолжается 7-й день подряд. Акции Sharp Corp взлетели почти на 20% после сообщения о его приобретении тайваньской компанией Foxconn. В четверг в Японии был выходной день, в связи с праздником — День гор, поэтому сегодня фондовый рынок отыгрывал хорошую динамику мировых фондовых индексов. Напомним, что в среду в Японии вышли хорошие данные по промышленным заказам и ипотеке. На следующей неделе, в понедельник утром, будет опубликована важная японская статистика: ВВП за 2-й квартал и промышленное производство за июнь.

Сегодня утром в Китае были опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам за июль. Они оказались немного хуже, чем ожидалось. Также были опубликованы показатели инвестиций, которые продемонстрировали минимальное увеличение с 1999 года. Это оказало негативное влияние на ряд товарных фьючерсов и, в частности, на медь. Некоторые участники рынка стали сомневаться, что смягчение денежной политики может ускорить рост китайской экономики.

Котировки нефти продолжают повышаться. Её добыча в Китае в июле 2016 года сократилась на 8,1% по сравнению с июлем прошлого года, и достигла минимума с октября 2011 года 16,72 млн. тонн или 3,94 баррелей в день. За 7 месяцев 2016 года добыча нефти в Китае упала на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Добыча природного газа сократилась на 3,3% в июле и на 3,1% за 7 месяцев. Напомним, что в четверг нефтяные котировки взлетели на 4% после заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль Фалиха о возможной «заморозке» добычи ОПЕК на встрече в в Алжире в конце сентября текущего года.

Золото немного скорректировалось вниз на фоне укрепления американского доллара. Reuters распространил результаты своего опроса аналитиков, согласно которому с вероятностью 72% ФРС повысит ставки до 0,5-0,75% с нынешнего уровня 0,25-0,5%. К концу 2017 года она увеличится до 1-1,25%. При этом ВВП США должен вырасти в годовом выражении на 2,5% по итогам текущего квартала и расти до конца 2017 года примерно на 2% в квартал. Инфляция в США не должна превышать 2%.