Сегодня инвесторы будут следить за выступлением главы ФРС Джанет Йеллен - 31.3.2014

Сегодня утром индекс доллара (USDIDX) растёт уже пятый день подряд. Движение наверх является медленным, так как в пятницу макроэкономические данные и в США, и в ЕС, совпали с предварительными прогнозами. Сегодня инвесторы будут следить за выступлением главы ФРС Джанет Йеллен в 14-55 СЕТ. Особо важных американских экономических показателей не ожидается. Впрочем, индекс деловой активности в Чикаго (PMI) за март в 14-45 СЕТ может слегка повлиять на валютный курс, если не совпадёт с нейтральным прогнозом.

Курс евро (EURUSD) в пятницу обновил минимум за месяц так как инфляция в Германии неожиданно уменьшилась до 0,9% при прогнозе 1%. Ранее мы неоднократно отмечали, что снижению курса единой валюты способствуют заявления представителей ЕЦБ о возможном ослаблении денежной политики с целью избежать дефляции. Это действует на настроения инвесторов. В субботу глава Бундесбанка и член управляющего Совета ЕЦБ Дженс Вейдман высказал противоположное мнение и заявил, что Еврозона не находится в дефляционном цикле и Европейскому Центральному Банку не следует слишком остро реагировать на замедление инфляции так как это может быть временным, циклическим фактором. Инвесторы решили, что это уменьшает вероятность дальнейшего снижения учётной ставки, которая сейчас в ЕС равна 0,25%. Благодаря этому евро слегка укрепляется (растёт) сегодня утром. Участники рынка ожидают данных по инфляции Еврозоны за март в 10-00 СЕТ. По прогнозам она должна понизиться. После заявлений главы Бундесбанка, сложно с высокой степенью точности спрогнозировать реакцию рынка, но мы не исключаем дальнейшего ослабления евро.

Как мы и предполагали в предыдущем обзоре, японская иена (USDJPY) продемонстрировала ослабление (повышение на графике) благодаря слабым макроэкономическим данным. Промышленное производство в феврале сократилось на 2,3% по сравнению с январём. Тогда как инвесторы ожидали его роста на 0,3%. Manufacturing PMI за март снизился до 53,9 пунктов. Показатели рынка недвижимости также оказались слабее, чем ожидалось. Завтра ночью в 00-50 СЕТ выйдет серия японских экономических индексов Tankan. По нашему мнению, предварительные прогнозы носят негативный характер для иены.

Американская нефть (West Texas Intermediate, OIL) торгуется около трёхнедельного максимума на фоне не вполне удачных переговоров госсекретаря США Джона Керри и российского министра иностранных дел Сергея Лаврова по поводу ситуации на Украине. Инвесторы опасаются, что возможные западные санкции против России могут включать в себя уменьшение закупок российской нефти. Дополнительным фактором роста цен на стала приостановка поставок нефти с ливийского месторождения Вафа и падение экспорта в Нигерии до минимума с 2009 года. Агентство EIA снизило свой прогноз добычи нефти в США на 2014 год на 300 тыс. баррелей до 8,39 млн. баррелей в день. Впрочем, потребители ожидают роста добычи в Ираке на месторождении Западная Курна-2 до 4 млн. баррелей в день к концу текущего года. Благодаря этому, по данным Американской комиссии по торговле товарными фьючерсами, за неделю чистый объём (Net long) контрактов на покупку нефти за неделю снизился на 3%.

Сегодня в 15-00 СЕТ Министерство сельского хозяйства США выпустит квартальный обзор запасов. Данная информация может сильно повлиять на котировки сельскохозяйственных фьючерсов, которые в последние несколько дней находились в нейтральном тренде. Согласно предварительным прогнозам, запасы кукурузы (Corn) могут достигнуть максимального уровня за четыре года и составить 7,099 млрд. бушелей. Запасы пшеницы (Wheat) могут опуститься до пятилетнего минимума и составить 1,042 млрд. бушелей. Запасы сои (Soyb) могут снизиться до минимального уровня с марта 2004 года и составить 989 млн. бушелей. Теоретически, фьючерсы могут отыгрывать отчётность несколько дней двигаясь в одном направлении. В пользу такого предположения говорят сформировавшиеся «треугольники» на дневном графике.