В понедельник на мировом фондовом рынке не было единой тенденции - 1.7.2014

В понедельник на мировом фондовом рынке не было единой тенденции. Американские экономические данные были в целом не плохими. Продажи домов на вторичном рынке в мае выросли на 6,1% при прогнозе всего +0,5% и достигли восьмимесячного максимума. Это самое большое месячное увеличение за четыре года.

Индекс деловой активности Чикаго за июнь понизился до 62,6 пунктов. Это чуть хуже прогноза 63 пункта, но снижение вполне логично. Так как в мае он достиг семимесячного максимума 65,5, а сейчас скорректировался. Мы не исключаем, что вялая реакция котировок акций на статистику могла быть обусловлена заметным ослаблением доллара США. Глава ФРБ Сан-Франциско Джон Вильямс заявил вчера, что ФРС следует сохранять учетные ставки вблизи нулевого уровня как минимум ещё весь следующий год несмотря на улучшение экономических показателей. Возможно, дополнительным негативом для американской валюты стала хорошая макроэкономическая информация из Еврозоны и Японии. Сегодня в США выйдут: в 13-45 СЕТ производственный индекс PMI от компании Markit, в 14-00 СЕТ - индекс ISM в промышленности за июнь и затраты на строительство за май. По нашему мнению, прогнозы являются позитивными. Отметим, что рост S&P 500 и Nasdaq Composite продолжился уже шестой квартал подряд. Такого не наблюдалось в течении 14 лет. Вчера оборот торгов на биржах США был на уровне среднего за месяц и составил 5,8 млрд. акций.

Европейские индексы акций не имели единого направления движения. Хорошие макроэкономические данные были частично скомпенсированы корпоративным негативом. Вчера немного увеличилась инфляция в ЕС за июнь, что снижает риск дефляции. При этом еще один крупный банк — французский BNP Paribas может быть оштрафован властями США на $9 млрд. за нарушения в обслуживании стран, подвергнувшихся санкциям. Сегодня в 9-00 выйдет безработица в ЕС за май. Прогноз — нейтральный. Европейские акции дорожают утром. Так как инвесторы решили, что штраф для BNP Paribas не является самым худшим наказанием.

Nikkei сегодня продемонстрировал заметный рост на фоне опубликования позитивных экономических индикаторов Tankan и промышленного индекса PMI за июнь. Отметим, что индекс PMI Китая также оказался позитивным. Это поддержало повышение региональных фондовых рынков, а также позитивно отразилось на котировках товарных фьючерсов.

Стоимость золота обновила трехмесячный максимум на фоне ослабления американской валюты и угрозы сохранения нулевых ставок в течение длительного времени. Данный металл дорожает уже два квартала подряд. Фонд SPDR Gold Trust сообщил о поступлении 5,68 тонн золота в свои фонды (790,7 тонн) в понедельник, что стало крупнейшим притоком за месяц. All India Gems & Jewellery Trade Federation прогнозирует сокращение поставок золота в Индию на 77% в первом полугодии. Дополнительным фактором удорожания золота является обострение напряженности на Украине и в Ираке. Компания U.S. Mint сообщила о том, что продажа золотых монет достигла максимума за пять месяцев. Однако за первое полугодие она оказалась на 58% ниже аналогичного периода прошлого года и стала минимальной с 2008 года. Некоторые участники рынка из-за этого решили, что подорожание золота может быть краткосрочным. По нашему мнению, спрос на металл в США не является определяющим. Так как основные потребители это азиатские и ближневосточные страны.

Министерство сельского хозяйства США (USDA) вчера в своем квартальном обзоре неожиданно и существенно повысило прогнозы запасов зерновых на конец текущего периода, что вызвало значительное падение цен фьючерсных контрактов. Котировки сои обвалились на 5,8%, что стало максимальным дневным снижением за пять лет. USDA прогнозирует её запасы в размере 405 млн. бушелей, а не 378 млн. как ожидали участники рынка. При этом посевы сои могут возрасти на 11% до рекордных 84,8 млн. акров. Прогноз запасов кукурузы был повышен до 3,85 млрд. бушелей. Это на 39% выше прошлогоднего уровня. Котировки хлопка продолжили свое снижение. Так как USDA увеличило прогноз его посевов на 9% по сравнению с прошлым сезоном до 11,4 млн. акров (4,6 млн. га)