В отсутствие макроэкономической информации в Европе и США, инвесторы проявляли низкую активность - 24.7.2014

В среду на мировых фондовых рынках не было единой тенденции. В отсутствие макроэкономической информации в Европе и США, инвесторы проявляли низкую активность, ориентируясь на корпоративную отчётность. Американский фондовый индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) в очередной раз обновил исторический максимум.

Котировки Apple и Microsoft продолжили расти благодаря позитивной отчётности, опубликованной во вторник. Причём акции Apple обновили максимум за 22 месяца. 68,5% отчитавшихся компаний превысили прогнозы по своей прибыли. Это больше обычного, среднего уровня 63%. Росту индекса Nasdaq Composite способствовали хорошие данные по биотехнологическим компаниям Biogen, Puma Biotechnology. Вчера вышла слабая квартальная отчётность авиапроизводителя Boeing. Из-за этого индекс Dow Jones industrial average (Dow) понизился по итогам дня. Оборот торгов на американских биржах был на 4% ниже среднего за месяц. После закрытия основной торговой сессии NASDAQ вышел позитивный отчёт Facebook. Акции этой компании подорожали на 3,5% во время дополнительной торговой сессии. Тем не менее, сейчас рост фьючерсов на американские индексы является незначительным. МВФ снизил свой прогноз роста ВВП США с 2% до 1,7% и заявил, что ФРС не следует спешить с повышением ставок. Сегодня в 12-30 СЕТ выйдет безработица за неделю и продажи новых домов за июнь. Мы полагаем, что предварительные прогнозы носят негативный характер для фондового рынка. Кроме этого отчитаются Amazon.com, 3M, American Airlines, Caterpillar, Ford Motor, General Motors и другие компании.

На европейских фондовых рынках вчера наблюдался незначительный рост благодаря хорошей отчётности автопроизводителя Daimler и химической компании Akzo Nobel. Сегодня в ЕС с 7-00 до 8-00 СЕТ будут выходить индексы производственной и экономической активности PMI отдельных стран и Еврозоны в целом. Рано утром негативно отчитались корпорации BASF и Unilever, но это пока не повлияло на рынок.

Японский фондовый индекс Nikkei продолжает активные колебания в своём нейтральном тренде под воздействием внешних факторов. Утром вышли данные по внешней торговле за июнь, которые неожиданно оказались весьма негативными. Экспорт сократился на 2%, тогда как ожидался рост на 1%. Остальные показатели также были хуже прогнозов. Суммарный дефицит за первое полугодие оказался максимальным за всё время его составления. Тем не менее падение индекса Nikkei пока незначительное. Его поддержала ослабевшая иена и хорошие макроэкономические данные из соседнего Китая. Сегодня ночью в 23-50 СЕТ выйдет инфляция в Японии за июнь. Прогноз, по нашему мнению, является негативным, так как рост потребительских цен скорее всего намного превысит целевой уровень Банка Японии. Теоретически, это может также способствовать дальнейшему ослаблению иены.

В Китае производственный индекс PMI от HSBC в июле вырос до максимума за полтора года, превысил прогнозы и составил 52 пунктов. Мы полагаем, что это может оказать позитивное влияние на стоимость товарных фьючерсов (медь, соя, кукуруза и другие). Так как Китай является крупнейшим в мире потребителем сырья и продуктов питания.

Индия продала 10 млн. тонн пшеницы из государственных резервов на внутреннем рынке. Такая быстрая реализация значительной части госрезервов, составлявших до этого 39,8 млн. тонн, оказала позитивное влияние на мировой рынок пшеницы. Целью продажи была минимизация вредных последствий засухи. Дополнительным фактором роста котировок пшеницы стало сообщение USDA об увеличении ёмкости зернохранилищ на 20% за последнее десятилетие. В этом году американские фермеры, на фоне низких цен на зерно, начали приобретать новые дополнительные, мобильные элеваторы, сделанные по аргентинской технологии.

Стоимость нефти повысилась благодаря сокращению её запасов в США за неделю на 4 млн. баррелей. Это больше, чем ожидалось. Отметим, что не смотря на это, США, впервые за последние 40 лет начали экспорт, отправив в Японию и Южную Корею танкер с ультра лёгкой нефтью (газовый конденсат). Мировой спрос на нефть остается стабильно высоким. Япония увеличила её импорт в июне на 1% до 3,2 млн. баррелей в день. Запасы нефти в Китае сократились на 2,3%.