Индексы снижаются, «медведи» фиксируют прибыль - 26.3.2015

В пятницу американские индексы понизились: инвесторы, ожидающие плохих отчетов по прибыли, распродавали акции технологических и биотехнологических компаний. Падение выручки прогнозировалось впервые с 2009-го года, поэтому участники рынка спешили зафиксировать прибыль. При этом акции оценивались очень высоко: бумаги S&P 500 торговались с соотношением цена/прибыль 18.36, хотя на протяжении пяти лет этот показатель обычно находился на уровне 15.64. Индекс S&P 500 потерял на 1.5%, продолжив трехдневное падение, так как акции компаний девяти из десяти основных секторов заметно подешевели. Энергетический сектор показал рост: из-за новых столкновений в Йемене нефть скорректировалась вверх. Nasdaq Composite понизился на 2.4%, с апреля прошлого года это самое сильное падение. Индекс Dow Jones потерял 1.6% и вошел в красную зону, если считать от начала года. Заказы на товары длительного пользования значительно сократились, что свидетельствует о том, что бизнес не готов инвестировать, поэтому рост ВВП в первом квартале будет слабым. Сегодня в 13:30 CET выйдет отчет по первичным и повторным обращениям за пособием по безработице. Предварительный прогноз — благоприятный. В 14:00 CET член Федерального комитета по открытым рынкам Денис Локхарт проведет конференцию в Детройте. Тема выступления — развитие экономики и денежная политика. В 14:45 CET выйдет предварительный PMI в сфере услуг за март. Прогноз — негативный.

В среду европейские рынки упали, а евро продолжило укрепляться к доллару. Stoxx 600 снизился на 1.1%, хотя акции компаний энергетического сектора подорожали. Греции не удалось быстро получить финансовую помощь от европейских кредиторов. Несмотря на хорошие данные по активности в деловой сфере, немецкий DAX 30 упал на 1.2%. Напомним, что за этот год DAX 30 прибавил 21% на фоне ослабления евро из-за программы количественного смягчения. Высокий курс единой валюты отрицательно влияет на экспорт, так как делает европейские товары дороже для иностранных импортеров. Индекс уверенности потребителей в Германии за апрель, опубликованный сегодня, превысил прогнозы. Других важных экономических показателей по еврозоне сегодня не ожидается. В 10:30 CET в Великобритании выйдет индикатор розничных продаж, предварительный прогноз для фунта — положительный.

Вслед за Уолл-стрит японские инвесторы начали распродавать акции высокотехнологичных компаний, и индекс Nikkei сегодня упал. Поддержки со стороны слабой йены и инвестиций пенсионных фондов оказалось недостаточно. Однако, крупнейшие японские компании на прошлой неделе объявили об увеличении зарплат сотрудников. Инвесторы надеются, это приведет к росту потребления внутри страны и, соответственно, сыграет на руку фондовому рынку. Согласно полученным ранее данным, в среднем за месяц базовый оклад повышается на 3 000 йен, это почти на 75% больше, чем в прошлом году.

В среду котировки нефти повысились на фоне новостей с Ближнего Востока: прозападный президент Йемена был вынужден покинуть Аден, город находящийся на юге страны, когда боевики стали близки к его взятию. Повышению котировок способствовала также неуверенность инвесторов по поводу иранской ядерной программы: нет гарантии, что соглашение будет подписано на этой неделе. На рост цен на нефть также оказало влияние недавнее падение доллара.

Курс золота вырос после выхода негативных данных по заказам на товары длительного пользования. Такие показатели уменьшают вероятность того, что ФРС повысит учетную ставку в скором времени.

Макроэкономические новости из США также отрицательно повлияли на котировки меди. В целом за 12 месяцев фьючерс с поставкой в мае подешевел на 7.1% из-за замедления китайской экономики.