Доллар дорожает на ожиданиях повышения ставки ФРС - 31.7.2015

В четверг котировки американских акций почти не изменились. Макроэкономические данные были в целом не плохими, хоть и слабее, чем могли бы быть. Рост ВВП во втором квартале составил 2,3%, что чуть ниже ожидавшихся 2,5%. В первом полугодии американская экономика выросла на 1,5%. Тогда как в аналогичном периоде 2014 года — на 1,9%. Основной вклад в экономический рост второго квартала внесло увеличение потребительских расходов благодаря низким ценам на бензин. Рост индекса персональных расходов (PCE) во втором квартале составил 2,2% и был максимальным с начала 2012 года. Инвесторы расценили вчерашние макроэкономические показатели в пользу повышения ставки ФРС. Это способствовало росту индекса доллара США. Квартальная отчётность компаний Procter & Gamble (-4%), Facebook (-1,8%)и Whole Foods Market (-11,6%) оказалась хуже, чем ожидали участники рынка. Такой негатив скомпенсировал позитивную статистику. В итоге движение американских фондовых индексов вчера было не значительным. Отметим, что сезон квартальной отчётности в США постепенно завершается. Уже отчитались 64% компаний из списка S&P 500. Оборот торгов на американских биржах вчера составил 6,4 млрд. акций и был на 5% ниже среднего за месяц. Сегодня в 15-45 СЕТ выйдет индекс деловой активности в Чикаго за июль и в 16-00 СЕТ — индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета.

Европейские акции сегодня дорожают четвёртый день подряд благодаря хорошей корпоративной информации. Бельгийская фармацевтическая компания UCB повысила прогноз своей годовой выручки, что вызвало рост её котировок на 5,2%. Банки BNP Paribas (+3,5%) и Natixis, а также авиастроительная компания Airbus опубликовали позитивную отчётность. Инвесторы ожидают, что по итогам второго квартала рост совокупной прибыли европейских компаний составит 5,7%. Сегодня в ЕС вышли данные по инфляции в июле и безработице в июне. По нашему мнению, они оказались слегка негативными. Больше значимой макроэкономической информации в ЕС не ожидается.

Nikkei сегодня вырос благодаря хорошей макроэкономической статистике по японскому рынку недвижимости за июнь и инфляции за июль. Потребительские цены выросли больше, чем ожидалось, что снижает риск дефляции.

Зерновые фьючерсы сегодня слегка дорожают из-за угрозы засухи в Европе, Канаде и Аргентине. В июле их динамика полностью определялась погодными условиями. В США они были очень хорошими. Из-за этого падение котировок пшеницы за месяц может оказаться максимальным за четыре года. Отметим, что ассоциация International Grains Council повысила свой прогноз мирового производства кукурузы до 966 млн. тонн в сезоне 2015/2016 из-за возможного увеличения её урожая в Китае, и снизила прогноз по пшенице до 710 млн. тонн из-за Канады.

Стоимость нефти сегодня понизилась после встречи представителей ОПЕК и России. По её итогам было заявлено, что сокращение добычи не планируется. Глава Минэнерго РФ Александр Новак заявил, что прогнозирует рост спроса на нефть в текущем году на 1,2-1,3 млн. баррелей. По его мнению, стоимость нефти будет находиться в диапазоне $50-65 за баррель.

Золото дешевеет уже шестую неделю подряд, что является максимальным непрерывным снижением за 16 лет. В июне его стоимость обвалилась на максимальные за два года 7,4%. Основной причиной такого негатива является возможное повышение ставки ФРС. Теоретически, это сделает долларовые активы более привлекательными. Отметим низкий спрос на золото в Китае. Премия к его цене на Shanghai Gold Exchange по сравнению с Лондоном сократилась до $1 за унцию. После такого заметного снижения котировок, мы не исключаем восходящую коррекцию по золоту перед публикацией важных данных по американскому рынку труда 7 августа.