Рост котировок приостановился после заявления вице-президента ФРС - 31.8.2015

В пятницу рост котировок на мировых фондовых рынках приостановился после заявления вице-президента ФРС Стэнли Фишера о сохраняющейся возможности повышения ставок на заседании его ведомства 17 сентября. Согласно котировкам процентных свопов, сейчас рынок оценивает вероятность этого события на уровне 35%. Тогда как в начале прошлой недели было 22%. Возможное повышение ставки ФРС поддержало индекс доллара США и он неплохо вырос от своего трёхмесячного минимума. Однако сейчас его рост приостановился в ожидании американской статистики. Следует отметить, что в пятницу она оказалась негативной как для акций, так и для доллара. Увеличение персональных расходов в июле оказалось меньше, чем ожидалось. Рост индекса расходов на личное потребление (PCE) за исключением продуктов питания и энергии за 12 месяцев, предшествующих июлю составил 1,2%. Это минимум с марта 2011 года. Кроме этого, снизился индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета за август. Сегодня значимых макроэкономических данных в США не ожидается. Они начнут выходить со вторника, а наиболее важным событием недели будет публикация отчёта по рынку труда в пятницу.

Европейские фондовые индексы сейчас снижаются, вместе с фьючерсами на индексы США после заявления Стэнли Фишера. Биржи Великобритании не работают из-за праздника. Падение индексов DAX, CAC и Euro STOXX 50 в августе может составить 9% и оказаться максимальным за четыре года. Основной причиной стала реакция на замедление китайской экономики и обвал фондового индекса Shanghai Composite более чем на 40%. Сегодня утром вышли хорошие макроэкономические данные по Еврозоне, оказавшие небольшую поддержку евро. Инфляция в августе увеличилась с 0,1% до 0,2%. Это снижает риск дефляции. Больше сегодня значимой макроэкономической информации в ЕС не ожидается.

Nikkei сегодня понизился вместе с другими мировыми индексами. Его падение в августе превысило 8% и было максимальным с января 2014 года. Сегодня утром в Японии вышли негативные макроэкономические данные о снижении промышленного производства в июле на 0,6%, что гораздо хуже прогноза (+0,1%). Подешевели акции компаний, экспортирующих свою продукцию в Китай, JFE Holdings (-3,3%), Komatsu (-2,9%), Daikin Industries (-2,3%). Слабая статистика приостановила укрепление иены к доллару США. Очередная экономическая статистика в Японии выйдет завтра утром в 1-50 СЕТ: капитальные затраты и прибыль компаний за второй квартал.

Котировки нефти в четверг-пятницу взлетели более чем на 15%. Мы полагаем, что участники рынка опасаются, что низкие цены могут привести к снижению её добычи. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, за неделю количество работающих буровых установок в США увеличилось всего на одну штуку до 675. Ряд нефтяных экспертов заявили, что для дальнейшего развития добычи сланцевой нефти нужна цена порядка $60 за баррель. Напомним, что в октябре прошлого года в США работали 1609 буровых установок. Отметим, что на фоне экстремально низких цен на нефть заметно увеличивается её потребление. Так, в Японии продажи нефтепродуктов в июле выросли на 1% до двухлетнего максимума, а продажи бензина — на 5,4%. Экспорт нефти в Японию в июле увеличился на 10,9% до 3,43 млн. баррелей в день, а поставки из Ирана — на 20%.

По данным International Coffee Organization, мировой экспорт кофе в июле сократился на 3,6% до 9,59 млн. 60 кг мешков. За 10 месяцев сезона 2014/2015, начавшегося 1 октября, данный показатель снизился на 2,8% и составил 92,85 млн. мешков. Association of Indonesian Coffee Exporters and Industries понизила прогноз экспорта кофе из Индонезии на 100 тыс. тонн до 500 тыс. тонн из-за негативного влияния урагана Эль Ниньо. European Coffee Federation заявила о сокращении запасов кофе в европейских портах в июне на 4,8%. Мы не исключаем, что всё это может способствовать повышению котировок кофе.