Бычья позиция по доллару сократилась до нового минимума

На предыдущей неделе чистая длинная позиция по доллару США против валют-мажоров сократилась с $5.9 млрд. до $4.6 млрд. после того, как ФРС оставила процентные ставки неизменными по результатам заседания 15-16 марта – об этом свидетельствует отчет Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 29 марта. Заявлений ряда представителей ФРС, включая президентов ФРБ Сан-Франциско, Атланты и Чикаго Джона Вильямса, Денниса Локхарта и Чарльза Эванса в пользу ужесточения монетарной политики оказалось недостаточно, чтобы убедить инвесторов, что ФРС планирует рост ставок в апреле после вышедшего 16 марта неожиданно мягкого отчета по политике. Даже более высокое, чем ожидалось, пересмотренное с 1.0% во втором чтении до 1.4% итоговое значение ВВП за четвертый квартал не дало американской экономике достаточного стимула и, соответственно, не убедило инвесторов в возможном росте ставок в апреле. Экономическая статистика была неоднозначной и рынки посчитали, что она не повышает вероятность роста процентных ставок в апреле. Индекс деловой активности в сфере услуг в марте вырос с 49.7 до 51, что указывает на возобновление роста в секторе после падения в феврале, продажи новостроек в феврале возросли после их падения в январе, а индекс уверенности потребителей в марте вырос больше, чем ожидалось. В то же время, в марте темпы роста личных доходов сократились до 0.2% после скромного роста на 0.5% месяцем ранее, а прирост личных расходов остался на уровне 0.1%. Сокращение объема заказов на товары длительного потребления в марте на 2.8% усилило обеспокоенность слабостью производственного сектора, а сокращение заказов на основные средства указывает на спад производственных инвестиций. Рост продаж новостроек в феврале на 2.0% произошел на фоне обвала продаж домой на вторичном рынке на 7.1%. Такие противоречивые данные указывают на умеренные темпы роста американской экономики практически без признаков ускорения роста, которые могли быть стать основанием для дальнейшего повышения процетных ставок ФРС. В итоге, курс доллара США упал и объем длинной позиции по нему сократился. Как очевидно из таблицы настроений, ожидания инвесторов улучшились по всем ведущим валютам, за исключением британского фунта. Что касается японской иены, австралийского доллара и швейцарского франка, по ним до сих пор наблюдается самая крупная чистая длинная позиция к доллару США.

Медвежьи настроения по евро продолжили смягчаться: чистая короткая позиция по данной валюте сократилась на $0.2 млрд. до $9.0 млрд., поскольку инвесторы открыли дополнительно 2392 длинных и 150 коротких контрактов. Бычьи настроения по японской иене остались неизменными – рыночная волатильность способствовала росту спроса на иену как на защитный актив, несмотря на обеспокоенность замедлением темпов роста экономики, на что указывает рост безработицы в феврале до 3.3%. Чистая длинная позиция по японской иене возросла на $98 млн. до $6.0 млрд. Инвесторы открыли дополнительно 2058 контрактов на покупку данной валюты и 1017 на продажу. Настроения по британскому фунту продолжили ухудшаться: чистая короткая позиция по нему возросла на $0.2 млрд. до $3.6 млрд., инвесторы наращивали как длинную, так и короткую позицию.

Значительно улучшились настроения по канадскому доллару – объем чистой короткой позиции по нему сократился на $0.6 млрд. до $0.4 млрд., инвесторы закрывали короткие позиции и наращивали объем длинных. Бычьи настроения по австралийскому доллару продолжили усиливаться – объем чистой короткой позиции по нему возрос на $0.4 млрд. до $1.7 млрд., инвесторы наращивали как длинную, так и короткую позицию. Настроения по швейцарскому франку слегка улучшились, чистая длинная позиция по нему возросла на $63 млн. до $0.6 млрд., инвесторы сокращали как объем коротких, так и длинных позиций.