Бычья позиция по доллару США растет на ожидании роста ставки

На прошлой неделе бычья позиция по доллару США против валют-мажоров выросла с $10.2 млрд. до $14.7 млрд., о чем свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами на 11 октября. Ожидания инвесторов по доллару улучшились после выхода на прошлой неделе смешанной экономической статистики. Индекс Института управления поставками подскочил в сентябре до 57.1 с августовских 51.4, что оказало поддержку ожиданиям роста ставки до конца текущего года. Значение индекса выше 50 означает рост активности. Рост индекса ISM в сфере услуг указывает на максимальный рост индекса за последние 11 месяцев. Индекс деловой активности в сфере услуг от агентства Markit в сентябре также вырос до 52.3 с 51 в августе. В то же время, рост фабричных заказов в августе замедлился до 0.2% в месяц с пересмотренных вниз июльских 1.4%, что подтверждает снижающийся тренд в корпоративных инвестициях. Тем не менее, данные оказались лучше ожидаемых. Рынок труда также испытывал проблемы: по данным ADP, в прошлом месяце занятость в частном секторе выросла на 154000 рабочих мест, после роста в августе на 175000. Официальный отчет по рынку труда подтвердил, что занятость в несельскохозяйственном секторе возросла в сентябре на на 156 тысяч после повышенного прогноза в 167 тысяч за август. На сентябрьском заседании политики ФРС дали понять, что планируют однократный рост ставки в текущем году при условии хорошей экономической статистики. Данные были достаточно хорошими и указали на продолжение улучшения ситуации на рынке труда, что дает основания для роста ставки до конца года. Инвесторы увеличили бычью позицию по доллару США на выходе хорошей статистики. Как очевидно из таблицы настроений, ожидания инвесторов ухудшились по евро, японской иене и швейцарскому франку. Австралийский доллар и японская иена остаются двумя ведущими валютами, по которым наблюдается чистая длинная позиция к доллару США.

Взгляды инвесторов на единую европейскую валюту стали значительно более медвежьими после заявления ЕЦБ, что ставки будут сохраняться на низком уровне до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого уровня, а также что комитет ЕЦБ по монетарной политике пока не принял решение о сокращении объема ежемесячных закупок облигаций в свете недавних слухов о планах ЕЦБ о сворачивании программы количественного смягчения. Чистая короткая позиция по евро выросла на $1.4 млрд. до $12.9 млрд. Инвесторы открыли еще 8650 длинных и 20063 коротких контрактов. Настроения по британскому фунту улучшились, несмотря на сообщения о том, что премьер-министр Великобритании Тереза Мей планирует начать переговоры по выходу королевства из ЕС не позднее марта 2017 года. Многие ожидали, что переговоры начнутся намного позже. Чистая короткая позиция по фунту сократилась на $0.5 млрд. до $7.2 млрд., поскольку число длинных контрактов уменьшилось на 6367 штук, а коротких на 8469 штук. Бычьи настроения по японской иене значительно смягчились: чистая длинная позиция по ней сократилась на $2.8 млрд. до $5.5млрд. Инвесторы закрыли 22707 длинных и открыли 79 коротких контрактов.

Настроения по канадскому доллару немного улучшились – чистая короткая позиция по нему против американского доллара сократилась на $184 млн. до $0.8 млрд. Инвесторы сокращали как длинные, так и короткие позиции. Бычьи настроения по австралийскому доллару улучшились – объем чистой длинной позиции по нему возрос на $0.1 млрд. до $1.9 млрд. Инвесторы сокращали объем как суммарных длинных позиций, так и коротких. Настроения по швейцарскому франку значительно ухудшились – чистая короткая позиция по нему возросла на $0.8 млрд. до $1.1 млрд. Инвесторы наращивали как длинные, так и короткие позиции.