Инвесторы не склонны к риску и продолжают выходить из доллара США

На прошлой неделе объем чистой длинной позиции по доллару США сократился уже до $25.05 млрд. с $25.27 млрд. против валют-мажоров, по данным Комиссии США по торговле товарными фьючерсами на 19 января. Обеспокоенность замедлением темпов роста мировой экономики сказалась на склонности инвесторов к риску в условиях колебаний цен на нефть и неравномерной динамики на фондовом рынке Китая. Вышедшие на неделе экономические данные не оказали значимой поддержки доллару США. Розничные продажи в декабре упали на 0.1%, экспортные, импортные цены и индекс цен производителей также снизились. Промышленное производство падает уже третий месяц подряд, хоть его падение и замедлилось до 0.4% с 0.9% в ноябре. Падение цен на бензин привело к слабым данным по продажам, а их сокращение говорит низких потребительских расходах, что, в свою очередь, указывает на скромный рост ВВП в четвертом квартале. Положительным фактом является то, что деловой оптимизм потребителей, измеряемый индексом потребительских настроений Мичиганского университета, вырос в декабре, что говорит о продолжении улучшения положения дел на рынке труда. Инвесторы сократили длинную позицию по доллару США до минимального уровня за четыре месяца на фоне сохранения нестабильности на мировых рынках и, как результат, меньшей склонности к риску. Как видно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов улучшились по евро и иене. Также, иена и швейцарский франк остаются двумя ведущими валютами, по которым открыта чистая длинная позиция к доллару США.

Медвежьи ожидания по евро продолжили уменьшаться, хоть и замедленным темпом – чистая короткая позиция по данной валюте сократилась на $1.16 млрд. до $18.68 млрд. Доля евро в длинной позиции по доллару США сократилась примерно до 74%. Объем чистой короткой позиции по евро сократился, поскольку инвесторы закрыли 3149 коротких контракта и открыли 6287 длинных контракта. Бычьи ожидания по японской иене усилились, о чем говорит рост чистой короткой позиции на $1.3 млрд. до $4.0 млрд. Инвесторы открыли дополнительно 6100 длинных контракта и закрыли 15466 коротких контракта. По британскому фунту произошла смена ожиданий: чистая короткая позиция по нему возросла на $0.6 млрд. до $3.4 млрд., инвесторы открывали дополнительно как длинные, так и короткие контракты.

Медвежьи ожидания усилились и по канадскому доллару: объем чистой короткой позиции по нему возрос на $0.4 млрд. до $4.55 млрд., однако валюта всё еще занимает второе место по чистой короткой позиции к доллару после евро. Инвесторы закрывали длинные и открывали короткие позиции. Ожидания по австралийскому доллару продолжили улучшаться более быстрым темпом, о чем говорит рост чистой короткой позиции по нему на $0.89 млрд. до $2.5 млрд. Инвесторы закрывали длинные контракты и открывали дополнительно короткие. Ожидания по швейцарскому франку значительно ухудшились: чистая длинная позиция по нему сократилась на $0.3 млрд. до $113 млн. Инвесторы наращивали как короткие позиции, так и длинные.