Длинная позиция по доллару растет на разнонаправленной монетарной политике

Доллар США продолжает укрепляться: по данным Комиссии США по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 24 ноября, объем чистой длинной позиции по нему возрос с $40.9 млрд. на прошлой неделе до $44.0 млрд. против ведущих валют. Вышедшие на неделе экономические данные благоприятствуют принятию положительного решения о повышении процентной ставки ФРС в декабре. Второе предварительное значение ВВП за третий квартал было пересмотрено вверх, до 2.1% с 2.0%; основным фактором роста стали потребительские расходы. Также, росту вероятности повышения процентной ставки способствовал выход протокола октябрьского заседания Федерального Комитета по открытому рынку (FOMC), согласно которому большинство его членов выступали за изменение процентной ставки в декабре при условии, что экономические индикаторы будут свидетельствовать об улучшении экономической ситуации в стране. Подобные ожидания повысили спрос на доллар и инвесторы стали наращивать объем длинных позиций по нему. Как наглядно показано в представленной ниже таблице, настроения ухудшились по всем ведущим валютам, за исключением австралийского доллара и японской иены, и по всем ним наблюдается чистая короткая позиция против доллара.

Ожидания по евро продолжили ухудшаться после заявлений президента ЕЦБ Марио Драги в пользу мягкой монетарной политики, сделанных 21 ноября. Объем чистой короткой позиции по евро рос более медленным темпом, чем неделей ранее, увеличившись на $1.5 млрд. до $23.3 млрд. Доля евро сохранилась на уровне примерно 53% объема длинной позиции по доллару США. Чистая короткая позиция по евро возросла, поскольку инвесторы открыли дополнительно 8705 коротких контрактов и закрыли 2602 блинных контракта. Ожидания инвесторов по японской иене улучшились: объем чистой короткой позиции по ней сократился на $71 млн. до $7.8 млрд. Число открытых коротких позиций сократилось на 5473, а длинных – на 4198. Ожидания по британскому фунту продолжили ухудшаться более медленными темпами: короткая позиция по нему возросла на $0.6 млрд. до $3.0 млрд. Инвесторы продолжили открывать больше коротких контрактов и закрывать длинные.

Ожидания по канадскому доллару продолжили ухудшаться теми же темпами, что и на предыдущей неделе: объем чистой короткой позиции по нему возрос на $0.7 млрд. до $2.9 млрд. Инвесторы наращивали как короткие, так и длинные позиции. Ожидания по австралийскому доллару, наоборот, улучшились, чистая короткая позиция по валюте сократилась на $0.5 млрд. до $4.1 млрд., инвесторы закрывали короткие позиции и открывали длинные. Усилились медвежьи настроения по швейцарскому франку: объем чистой короткой позиции по нему возрос на $0.8 млрд. до $2.7 млрд., инвесторы наращивали короткие позиции, закрывая длинные.