USD/RUB Технический Анализ - USD/RUB Трейдинг: 2016-04-06

Дешевеющая нефть ослабляет рубль

Зависимость российского рубля от мировых цен на нефть уменьшилась, но, разумеется, не исчезла полностью. Он дешевеет на фоне продолжающегося падения котировок Brent. На графике USDRUB такая тенденция выглядит как рост. Продолжится ли ослабление рубля? Отметим, что с начала апреля нефть сорта Brent подешевела на 6%, а российская валюта - лишь на 3%.

В 2015 году доля топливно-энергетических товаров в структуре российского экспорта в страны дальнего зарубежья сократилась до 66,4% с 73,4% в 2014 году. Для стран СНГ доля поставок углеводородов снизилась до 39,5% с 43,6%. Мы полагаем, что это существенный фактор, снижающий волатильность колебаний российской валюты. Дополнительным фактором стабильности стали неплохие макроэкономические показатели. Инфляция в России в марте снизилась до 7,3% в годовом выражении по сравнению с 8,1% в феврале. Падение ВВП в 4-м квартале 2015 года замедлилось до -3,8% с -4,1%. В качестве негативного фактора для курса рубля отметим возможное снижение положительного сальдо платёжного баланса. Объём импорта в РФ более менее стабилизировался и замедлил снижение. При этом объём экспорта по-прежнему сохраняется на низком уровне из-за дешёвой нефти и другого сырья. Из-за такой тенденции в январе-феврале 2016 года положительное сальдо платёжного баланса РФ сократилось до $9,7 млрд. с $19,4 млрд. за аналогичный период прошлого года. Это произошло не смотря на существенное снижение вывоза капитала за первые 2 месяца в объёме $5,9 млрд. против $29,2 млрд. в январе-феврале 2015 года. Публикация очередных данных по российской внешней торговле ожидается 11-го апреля. 14-го апреля выйдет информация по объёму валютных резервов ЦБ РФ. Мы полагаем, что важным фактором снижения мировых цен на нефть может стать не только наблюдающийся избыток предложения, но и возможное сокращение спроса. По данным EIA, в США спрос на бензин в январе уменьшился впервые за 14 месяцев. Возможное замедление мировой и американской экономик может существенно увеличить риски стран — экспортёров нефти. 17 апреля ОПЕК и независимые производители собираются обсудить возможность «заморозки» добычи нефти.

На дневном таймфрейме, USDRUB: D1 не смог пробить вниз 200-дневную скользящую среднюю линию и перешёл из падающего тренда в нейтральный. Индикатор MACD и Parabolic сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт и приблизился к отметки 50. Он сформировал восходящую дивергенцию. Линии Боллинджера сужаются, что означает уменьшение волатильности. Мы не исключаем бычьего движения, если курс рубля превысит два последних верхних фрактала и сигнал Parabolic: 69,7. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic и 200-дневной скользящей средней линии: 66,6. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (66,6), не активировав ордер (69,7), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.