USD/RUB تحلیل تکنیکی - USD/RUB معامله: 2016-04-06

کاهش قیمت های نفت، روبل را ضعیف می کند

وابستگی روبل روسیه به قیمت های جهانی نفت کاهش یافته اما بطور کامل از بین نرفته است. به دلیل ادامۀ کاهش قیمت های نفت برنت، ارزش روبل کاهش یافت که این موضوع خود را به شکل صعود در نمودار جفت ارز USDRUB نشان می دهد. آیا کاهش ارزش روبل ادامه خواهد یافت؟ لازم به ذکر است که از ابتدای آوریل، قیمت نفت برنت 6% کاهش پیدا کرده در حالیکه ارزش روبل روسیه فقط 3% کاهش داشته است.

سهام محصولات انرژی در ساختار صادرات روسیه به کشورهای غیر مشترک المنافع از 73.4% در سال 2014 به 66.4% در سال 2015 کاهش یافت. سهم صادرات هیدروکربن ها به کشورهای مستقل مشترک المنافع از 43.6% به 39.5% کاهش پیدا کرد. به اعتقاد ما این یک عامل مهم در کاهش نوسانات روبل روسیه است. عامل دیگری که باعث تثبیت وضعیت روبل می شود شاخص های خوب اقتصاد کلان هستند. تورم سالیانه در روسیه از رقم 8.1% در فوریه به 7.3% در مارس کاهش پیدا کرد. کاهش تولید ناخالص داخلی از منفی 4.1% به منفی 3.8% در سه ماهۀ چهارم سال 2015 کاهش پیدا کرد. احتمال کاهش در مازاد تراز پرداخت ها می تواند یک عامل منفی برای روبل باشد. حجم واردات به روسیه کم و بیش باثبات است و کاهش اش کند شده است. اما حجم صادرات همچنان در سطوح پایین باقی مانده است که تحت تاثیر کاهش قیمت نفت و دیگر مواد خام است. این روند در دورۀ زمانی ژانویه تا فوریۀ 2016 منجر به کاهش مازاد خارجی فدراسیون روسیه از رقم 19.4 میلیارد دلار در مدت زمان مشابه در سال 2015 به 9.7 میلیارد دلار شد. و این امر علی رغم کاهش شدید خروج سرمایه در دو ماه نخست از رقم 29.2 میلیارد دلار در ژانویه و فوریۀ 2015 به رقم 5.9 میلیارد دلار رخ داد. آمار بعدی در ارتباط با تراز تجاری خارجی روسیه در یازدهم آوریل منتشر می شود. آمار مربوط به حجم ذخایر ارزی خارجی بانک مرکزی فدراسیون روسیه در 14 آوریل منتشر می شود. اعتقاد ما بر این است که فقط افزایش عرضۀ جهانی نفت تنها عامل مهم در کاهش قیمت نفت نیست بلکه کاهش تقاضا نیز عامل مهمی محسوب می شود. طبق گزارش EIA تقاضا برای بنزین در ایالات متحده برای اولین بار طی 14 ماه قبل کاهش پیدا کرده است. کندی اقتصاد ایالات متحده و اقتصاد جهانی خطرات برای کشورهای صادرکنندۀ نفت را افزایش می دهد. اوپک و تولیدکنندگان غیرعضو در هفدهم آوریل نشستی دربارۀ توقف افزایش تولید برگزار خواهند کرد.

جفت ارز USDRUB در نمودار روزانه (D1) نتوانست از خط میانگین حرکتی 200 روزه عبور کند و از روند نزولی وارد یک روند خنثی شد. اندیکاتورهای MACD و Parabolic علائم خرید ارائه می دهند. نوسانگر RSI در حال رشد است و به سطح 50 رسیده و یک واگرایی صعودی ایجاد کرده است. خطوط بولینگر بهم نزدیک شده اند که به معنای کاهش نوسان است. اگر قیمت این جفت ارز از دو اوج آخر فراکتال و علامت Parabolic در 69.7 عبور کند در آن صورت از حرکت صعودی صرف نظر نمی کنیم. از سطح 69.7 می توان به عنوان نقطۀ ورود به بازار استفاده کرد. می توان توقف ضرر اولیه را در پایین آخرین فراکتال، علامت Parabolic و خط میانگین حرکتی 200 روزه در 66.6 قرار داد. ما پس از باز شدن دستور در حال انتظار، توقف ضرر را به دنبال بولینگر و Parabolic به سمت کف فراکتال بعدی حرکت می دهیم. بنابراین ما در حال تغییر نسبت احتمالی سود/زیان به نفع خودمان هستیم. معامله گران محتاط می توانند به نمودار چهارساعته (H4) توجه کنند و در آنجا یک توقف ضرر قرار دهند و آن را در جهت قیمت حرکت دهند. اگر قیمت بدون رسیدن به دستور در 69.7 به دستور در 66.6 برسد در آن صورت توصیه می کنیم که معامله لغو گردد چراکه بازار دچار تغییرات درونی ای شده است که مورد توجه قرار نگرفتند.