La Fed prévoit un nouveau resserrement de sa politique monétaire - 6.4.2022

Aujourd'hui, l'indice du dollar américain a augmenté pour le cinquième jour consécutif. Il a atteint un nouveau sommet depuis mai 2020. Le catalyseur de cette tendance positive a été les bonnes données macroéconomiques publiées en fin de semaine dernière : Produit intérieur brut des États-Unis (+6,9 % T/T au T4 2021) et Nonfarm Payrolls (+431 mille en mars). Hier, l'ISM non manufacturier PMI pour mars a été publié aux États-Unis. Il est passé à 58,3 points contre 56,5 points en février. Hier il y avait la réunion de Banque de Réserve d'Australie. Il a maintenu le taux à 0,1 %, mais cela n'a pas empêché le renforcement du dollar australien. Rappelons que l'inflation en Australie est de 3,5% a/a selon les données du 4ème trimestre 2021. Le taux de change de l'euro a baissé pour le 5e jour consécutif aujourd'hui. Outre les risques d'un conflit militaire en Ukraine, les élections présidentielles en France ont ajouté au négatif. Les investisseurs craignent une victoire de la candidate de droite Marine Le Pen. Selon les sondages, elle est à la 2ème place après le président sortant de la France Emmanuel Macron.

Bitcoin baisse légèrement pour le 3ème jour consécutif. Les investisseurs ont réagi négativement à la décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis de rejeter la demande de création d'un autre fonds ETF basé sur les bitcoins - ARK 21 Shares. La Banque centrale de Russie a refusé d'assouplir les conditions de circulation et de minage de la crypto-monnaie en Russie, qualifiant le bitcoin de pyramide financière. Rappelons qu'en février, Bloomberg estimait à 214 milliards de dollars le montant de crypto-monnaie détenu par les acteurs russes.

Hier, les indices boursiers américains ont baissé. Cela s'explique principalement par les déclarations du gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Lael Brainard, et de la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sur la nécessité d'augmenter le taux (0,5 %) et de resserrer la politique monétaire. Selon CME FedWatch, la probabilité d'une hausse des taux lors de la réunion du 4 mai, immédiatement de 0,5% à 1%, atteint désormais 76,7%. Alors qu'au 1er mars, il n'était que de 27 %. Une hausse du taux de la Fed pourrait augmenter la charge du crédit des entreprises américaines. Hier, le top des perdants était les indices sectoriels Dow Jones Technology et Consumer Goods. Ils sont en baisse d'environ 2 %. Le top des perdants était aussi des entreprises Boeing (-4,5%) et Intel (-2,1%). Ils peuvent souffrir de sanctions anti-russes liées aux voyages en avion et à la fourniture d'équipements. Le top des gagnants a été les actions du réseau social Twitter (+2%), qui a invité Elon Musk (le fondateur de Tesla) à son conseil d'administration. Les contrats à terme sur les indices boursiers américains se négocient désormais à la baisse. Les investisseurs attendent la publication des documents de la réunion de mars du procès-verbal du Federal Open Market Committee (FOMC). La publication des rapports des entreprises pour le 1er trimestre 2022 débutera la semaine prochaine aux États-Unis. Refinitiv s'attend à ce que les bénéfices du S&P 500 augmentent de 6,4 %. A noter que le S&P 500 lui-même a progressé de 12% sur l'année. 

Mardi, les cotations du pétrole ont légèrement baissé. Cela était dû au message de l'American Petroleum Institute sur l'augmentation des réserves de pétrole aux États-Unis pour la semaine de 1,08 million de barils. Cependant, ce matin, le pétrole devient plus cher car des sanctions économiques pourraient réduire sa production en Russie. Le West Texas Intermediate (WTI) américain n'a pas réussi à rompre le niveau de support psychologique de 100 $ le baril. Le prix du gaz naturel aux États-Unis a augmenté de 15 % au cours de la semaine en raison de l'augmentation de la production et des exportations de gaz naturel liquéfié (GNL) vers l'Europe. Auparavant, l'Union Européenne limitait les achats de gazoduc russe sous sanctions et le remplace maintenant par du GNL américain.