La Fed planea un mayor endurecimiento de la política monetaria - 6.4.2022

Hoy, el índice del dólar estadounidense ha estado subiendo por quinto día consecutivo. Alcanzó un nuevo máximo desde mayo de 2020. El catalizador de esta tendencia positiva fueron los buenos datos macroeconómicos publicados al cierre de la semana pasada: Producto Interno Bruto de Estados Unidos (+6,9% t/t en 4T 2021) y Nóminas No Agrícolas (+431 mil en marzo). Ayer se publicó el PMI no manufacturero del ISM de marzo en EE. UU. Subió a 58,3 puntos desde los 56,5 puntos de febrero. Ayer se reunió el Banco de la Reserva de Australia. Mantuvo la tasa en 0,1%, pero esto no impidió el fortalecimiento del dólar australiano. Recordemos que la inflación en Australia es del 3,5% a/a según los datos del 4º trimestre de 2021. El tipo de cambio del euro ha estado cayendo hoy por quinto día consecutivo. Además de los riesgos de un conflicto militar en Ucrania, las elecciones presidenciales en Francia se suman a lo negativo. Los inversores temen una victoria de la candidata de derecha Marine Le Pen. Según las encuestas, ocupa el segundo lugar detrás del actual presidente de Francia, Emmanuel Macron.

Bitcoin cae ligeramente por tercer día consecutivo. Los inversores reaccionaron negativamente a la decisión de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) de rechazar la solicitud para la creación de otro fondo ETF basado en bitcoins: ARK 21 Shares. El Banco Central de Rusia se negó a suavizar las condiciones para la circulación y extracción de criptomonedas en Rusia, llamando a bitcoin una pirámide financiera. Recuerde que en febrero, Bloomberg estimó la cantidad de criptomonedas en poder de los jugadores rusos en $ 214 mil millones.

Ayer bajaron los índices bursátiles estadounidenses. La razón principal de esto fue la declaración de la gobernadora de la Reserva Federal de EE.UU., Lael Brainard, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sobre la necesidad de subir la tasa (0,5%) y endurecer la política monetaria. Según CME FedWatch, la probabilidad de un aumento de tasas en la reunión del 4 de mayo, inmediatamente del 0,5% al 1%, ahora ha alcanzado el 76,7%. Mientras que el 1 de marzo era solo del 27%. Un aumento en la tasa de la Fed puede aumentar la carga crediticia de las corporaciones estadounidenses. Ayer, los líderes de la caída fueron los índices sectoriales Dow Jones de Tecnología y Bienes de Consumo. Han bajado un 2%. Los líderes de la caída también fueron Boeing (-4,5%) e Intel (-2,1%). Pueden sufrir sanciones antirrusas relacionadas con los viajes aéreos y el suministro de equipos. Los líderes de crecimiento fueron las acciones de la red social Twitter (+2%), que invitó a Elon Musk (el fundador de Tesla) a su junta directiva. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ahora a la baja. Los inversores están esperando la publicación de los materiales de la reunión de marzo del Acta del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). La publicación de los informes corporativos del 1er trimestre de 2022 comenzará la próxima semana en Estados Unidos. Refinitiv espera que las ganancias del S&P 500 aumenten un 6,4%. Tenga en cuenta que el propio S&P 500 aumentó un 12% durante el año.

El martes, las cotizaciones del petróleo cayeron ligeramente. Esto se debió al mensaje del Instituto Americano del Petróleo sobre el aumento de las reservas de petróleo en EE.UU. para la semana en 1,08 millones de barriles. Sin embargo, esta mañana el petróleo se está encareciendo ya que las sanciones económicas podrían reducir su producción en Rusia. West Texas Intermediate (WTI) no logró romper el nivel de soporte psicológico de $100 por barril. El precio del gas natural en EE. UU. ha subido un 15 % durante la semana debido al aumento de la producción y las exportaciones de gas natural licuado (GNL) a Europa. Anteriormente, la Unión Europea limitó las compras de gas de gasoducto ruso bajo sanciones y ahora lo está reemplazando con GNL estadounidense.