L'inflation a chuté aux États-Unis - 11.11.2022

Jeudi, l'indice du dollar américain a fortement chuté en raison de la réduction de l'inflation aux États-Unis. En octobre, il est passé sous la barre des 8 % pour la première fois en 8 mois et s'est établi à 7,7 % en ga. C'est le minimum depuis janvier de cette année. Désormais, les investisseurs s'attendent non seulement à un ralentissement du taux de croissance du taux de la Fed, mais également à son maximum relativement bas - pas plus de 5%. Selon CME FedWatch, lors de la réunion du 14 décembre, le taux de la Fed ne pourra être augmenté que de 0,5% avec une probabilité de 81%. Une semaine plus tôt, la probabilité était bien inférieure à 52 %. Rappelons que maintenant le taux est de 4% et est déjà proche de l'indice des prix à la consommation (IPC) de base des États-Unis, qui fluctue autour de 6% par an cette année. Ainsi, l'affaiblissement du dollar américain a été une réaction aux attentes d'un achèvement rapide de la hausse des taux de la Fed. L'inflation en Allemagne a été publiée ce matin. En octobre, il est passé à 10,4 % a/a. Cela a contribué à renforcer l'euro alors que les acteurs du marché attendent une nouvelle hausse du taux de la Banque centrale européenne (BCE), qui se situe actuellement à 2 %. La livre sterling continue de se renforcer ce matin. Le produit intérieur brut du Royaume-Uni s'est avéré légèrement meilleur que prévu.

Le Bitcoin a corrigé à la hausse hier après une chute massive due à des problèmes avec le FTX Cryptocurrency Exchange. Les acteurs espèrent accélérer le développement des règles américaines de régulation du marché de la cryptographie après les élections au Congrès américain.

Hier, les indices boursiers américains ont bien sûr augmenté. Les investisseurs s'attendent à ce que la hausse des taux de la Fed soit achevée dans un avenir prévisible et qu'elle ne dépasse pas 5 %. Des taux de crédit bas augmentent la rentabilité des entreprises. La croissance journalière d'hier du S&P 500 de 5,5 % était la plus élevée des 2 dernières années et demie. Michigan Consumer Sentiment for November sera publié aujourd'hui aux États-Unis. L'activité des investisseurs peut être réduite en raison de la célébration de Veterans Day aux États-Unis, mais les principaux échanges resteront ouverts. 

Aujourd'hui, les prix du pétrole augmentent pour la 2e journée consécutive. Les acteurs du marché espèrent une augmentation de l'activité commerciale et de la demande d'hydrocarbures dans un contexte de signes de reprise de l'économie américaine sous la forme d'une baisse de l'inflation. Un élément positif supplémentaire pourrait être les informations faisant état d'un assouplissement des mesures anti-coronavirus en Chine.

Les cotations du gaz naturel en Europe sur l'ICE Dutch TTF se négocient à environ 1 100 dollars par 1 000 mètres cubes. Il est probable que 1 000 dollars par 1 000 mètres cubes soient désormais devenus un niveau de soutien pour les prix du gaz en Europe.

Le cuivre a augmenté en prévision d'une demande accrue en raison d'une reprise attendue de l'activité industrielle dans le monde, ainsi que d'une réduction de la production de minerai de cuivre au Chili et au Pérou.