Banca dei regolamenti internazionali nel mese di aprile del 2013, il giro d'affari mensile della valuta delle banche centrali consente di distinguere 7 valute leader, le quali abbiamo incluso per considerare.Tabella 1.Il fatturato mensile della valuta delle banche centrali. Aprile 2013.
Nella colonna di destra sono riportate in ordine decrescente le quote rispettive di valute del fatturato in valuta estera dei regolatori.
Nel creare l'indice consideriamo (quotiamo) CAD rispetto al "portafoglio standard", composto dalle altre 6 valute liquidi: USD + GBP + EUR + AUD + CHF + JPY. L'ottimizzazione del peso viene effettuata in modo che il livello abbia la sensibilità minima agli eventi in Canada. I pesi, che corrispondono allo standard quotato, sono selezionati in base al principio di "non interferenza" delle aree valutarie.
Spieghiamo l'applicazione di tale principio. La tabella di priorità moneta liquida per borse estere quotate rispetto il CAD è fatta sulla base dei dati del rapporto sul fatturato moneta nel 2013 in cui applichiamo un valore numericamente piccolo dello 0.1% alle valute non presenti nella fonte.
Tabella 2.Fatturato mensile di coppie valute. Aprile 2013.
La quota totale del fatturato relativa agli strumenti liquidi in questione è del 4.4%. La quota residua è pari alla differenza tra la quota totale e la quota della coppia di valute.
La quota residua caratterizza la stabilità della valuta (CAD) rispetto alle variazioni del prezzo della parte quotata. Infatti, al fine di introdurre una significativa volatilità nell'indice la è richiesta partecipazione delle altre valute "controparti" (CAD vs X) con i pesi pari alla loro quota nelle operazioni in valuta estera. Di conseguenza, i valori della colonna destra della Tabella 2 sono stati applicati per determinare i pesi di valuta per la creazione dell'indice.
Ricordiamo che la struttura dell'indice può essere rappresentata come segue:
CAD / ( W1*USD + W2*GBP + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*JPY )
Prenderemo i pesi WI per il proporzionale standard alla quota residua dell'influenza (la colonna di destra della tabella 2). Così, stiamo alzando la stabilità dell'indice rispetto agli eventi in Canada. Quindi la sensibilità dell'indice sarà determinata dalla parte di base - CAD. Il calcolo determina la composizione percentuale del portafoglio indicata nella tabella Struttura.
Lo strumento & CAD _Index è molto sensibile ai cambiamenti fondamentali nello sviluppo economico del Canada e quindi ben adatto alla strategia trend following nei periodi in cui sono previsti eventi fondamentali.
Nella piattaforma di trading NetTradeX acquistare lo strumento significa allocazione del capitale tra una posizione long in CAD e una posizione short nel portafoglio standard.
& CAD_Index può essere utilizzato per l'analisi comparativa dell'indice rispetto allo strumento &CADUSD (il reciproco della coppia di valute popolare USDCAD), costruendo, ad esempio, un grafico percentuale nel terminale NetTradeX per i due strumenti (Immagine 1) e studiando la dinamica dei prezzi nel 2014. Questo grafico mostra che a partire dalla fine dell'estate 2014 il dollaro canadese e il dollaro aumericano hanno cominciato a scendere molto più velocemente rispetto all'indice, che permette di fare una conclusione, per esempio, che il dollaro americanto era il principale contributore al declino.
Fig. 1
Confrontando la dinamica dei prezzi dell'indice e la coppia di valute per un trade di lungo termine (Immagine 2) è evidente che il range dell'indice CAD (in un timeframe settimanale) è due volte più piccolo del range di &CADUSD.
Fig. 2
Questo strumento è adatto ai trader che sono specializzati nell'analisi fondamentale e concentrati sugli sviluppi nell'economia del Canada e vogliono filtrare l'influenza delle altre aree valutarie.
