Panorama de Mercado

Oil and interest rates are the two main concerns this week. 
US stocks fell on Friday, oil reached its highest level and the S&P 500 had its second weekly loss in a row. Oil rose after Houthi attacks in Saudi Arabia - supply problems in the Middle East. 
The US Federal Reserve announces its interest rate decision on Wednesday. Investors expect no change this week but expect another increase in December. 
Alphabet, Microsoft, Amazon and Intel report earnings on Wednesday and Thursday, results will show whether the large spending on AI is producing profit. 
Other events this week include the UK Budget on Wednesday, ECB decision and US economic growth and inflation data on Thursday, and the Bank of Japan decision on Friday. 
There is also a new US–China dispute. China’s commerce ministry opposed a US Treasury plan to widen limits on American investment in Chinese technology and to add biotechnology. China said it reserves the right to respond. The US midterm elections on November 3 and a Bank of England decision on November 5 come just after this week. 

High borrowing costs are squeezing everything right now.The cost to borrow money is sitting at a 19-year high because governments are paying massive interest on their debt. Because of this, everything else is feeling the pinch.

Prices are still rising faster than expected, and banks are keeping interest rates high to try to slow things down. This is making life difficult for stocks, gold, and crypto, while pushing the value of cash and the US dollar way up.

This is genuinely one of the most important weeks of the year for markets. Three major central banks decide rates within about 48 hours of each other, and it's happening right as oil spikes on a fresh Middle East supply shock.

Markets are now pricing an 87-90% chance the Fed hikes rates by 25bps this Wednesday. A hotter-than-expected core CPI print for August ensured those bets, and now we expect two 25bp hikes this cycle, the first this week and a second in December.

On top of that, oil futures surged more than $3 in early Asian trading Monday after new attacks on Saudi Arabian facilities and vessels near the Strait of Hormuz.

US and Iran are fighting again, US hit Iranian oil tankers over the weekend, saying Iran fired at US ships first.

On Friday, a US jobs report came out much stronger than expected, way more new jobs were created than economists predicted, more jobs = good news. But investors read it differently, stronger economy means the Fed is more likely to raise interest rates soon. Higher interest rates are bad for stock prices, especially for expensive tech stocks.

Meanwhile, in Asia today investors were busy buying AI and computer chip company stocks because of good news from US chip companies last week. Nvidia, Dell, and Broadcom all reported strong results last week showing AI chip demand is still growing, which gave investors confidence to keep buying AI stocks.

As vendas no varejo dos EUA caíram 0,6% em julho, uma queda maior do que a esperada. Nesta quarta-feira, a ata da reunião do Federal Reserve revelará o grau real de divergência entre os formuladores de políticas monetárias, e grandes varejistas oferecerão um panorama mais claro sobre a situação real dos consumidores. Vale a pena acompanhar, visto que os mercados têm apresentado uma calmaria incomum ultimamente — e esse tipo de tranquilidade tende a não perdurar durante uma semana tão carregada de divulgação de dados.

A semana passada foi agitada. O Irã e os EUA chegaram à beira de mais um confronto militar no Estreito de Ormuz; no entanto, Trump desistiu de realizar novos ataques, os preços do petróleo caíram e as ações registraram uma boa alta ao entrarem nesta semana.

Além disso, o Fed manteve as taxas de juros estáveis ​​na faixa de 3,50% a 3,75% pela quinta reunião consecutiva — embora três autoridades do Fed defendessem um aumento, o que demonstra uma divisão real dentro do comitê. Os rendimentos dos títulos do Tesouro (Treasuries) têm subido, com o título de 10 anos ultrapassando 4,7% — o nível mais alto desde o início do ano passado —, à medida que investidores temem que o Fed ainda não tenha encerrado o ciclo de alta dos juros.

Os resultados financeiros das gigantes de tecnologia também dominaram as manchetes: as ações da Amazon saltaram 15% impulsionadas por números sólidos no setor de nuvem e a Microsoft registrou forte alta, enquanto a Apple caiu após apresentar uma previsão decepcionante.

Nesta semana, todas as atenções se voltam para o relatório de emprego de sexta-feira, bem como para as decisões sobre taxas de juros do Banco da Inglaterra e do Banco do Japão.

O grande destaque da semana foi o relatório de emprego dos EUA, que veio fraco. A economia gerou apenas 57.000 vagas em junho, número bem abaixo da previsão dos economistas, que esperavam entre 110.000 e 115.000 postos de trabalho. Esse resultado alterou o sentimento dos mercados, pois os investidores agora acreditam ser menos provável que o Fed aumente as taxas de juros em breve. Tanto as ações quanto o ouro se beneficiaram dessa percepção.

O preço do petróleo caiu, principalmente porque as negociações entre os EUA e o Irã parecem estar avançando bem e o tráfego de navios pelo Estreito de Ormuz está voltando ao normal. No setor de tecnologia, as ações da Micron e da AMD sofreram quedas acentuadas, à medida que investidores começaram a questionar se a valorização das empresas ligadas à IA não teria ido longe demais. Enquanto isso, o índice Dow Jones continuou subindo e atingiu níveis recordes, impulsionado por Apple, McDonald's e Disney.

Peace talks between the US and Iran in Switzerland concluded with major progress, reversing weeks of market anxiety over potential fuel disruptions in the Strait of Hormuz. This breakthrough is pulling international oil prices lower and easing pressure on inflation. 
Yet, global stock markets are splitting: Asian indexes are surging on the news, while US futures are dipping as investors move their focus toward tight domestic labor data and upcoming central bank meetings.

O relatório de empregos nos EUA foi muito melhor do que se esperava, 172 mil empregos criados contra os 85 mil previstos. Antes deste relatório, o fraco mercado de trabalho fazia com que os investidores esperassem que cortes nas taxas de juro evitassem um abrandamento económico, apesar da inflação persistente de 3,8%. Mas um aumento nas contratações provou que a economia é resiliente. A Fed tem agora melhores condições para se concentrar inteiramente no combate à inflação com taxas de juro mais elevadas.

Os investidores estão otimistas, com base nas negociações entre EUA e Irã – eles podem concordar em reabrir o Estreito de Ormuz, e já existem bons sinais – os preços do petróleo caíram mais de 5%. Petróleo mais barato significa que as pessoas estão menos preocupadas com o aumento dos preços e das contas de energia, pelo menos por enquanto.