ФРС США снизила ставку не дожидаясь очередного заседания - 4.3.2020

Участники фондового рынка США не оценили снижение ставки ФРС

Во вторник котировки американских акций понизились. ФРС США уменьшила ставку сразу на 0,5% с 1,75% до 1,25% с целью поддержать экономику, пострадавшую от эпидемии коронавируса. Обычно в таких случаях фондовые индексы растут, так как низкие ставки уменьшают кредитную нагрузку корпораций и увеличивают инвестиционную и дивидендную привлекательность акций. В этот раз такого не произошло. Инвесторы пока сомневаются в том, что активность ФРС действительно сможет восстановить экономический рост. Американский регулятор, впервые с кризиса 2008 года был вынужден снижать ставку не дожидаясь официального заседания 18 марта. Индексы S&P 500 (-2,81%), Nasdaq (-2,99%) и Dow Jones Industrial Average (-2,94%) понизились. Лидерами падения стал S&P financials index (-3,7%), так как из-за снижения ставки доходность банков может уменьшиться. IT индекс упал на 3,8%, а акции Microsoft — на 4,8%. Участники рынка ожидают снижение активности покупателей и производителей комплектующих из Азии на фоне коронавируса. Текущие колебания индексов происходят на больших объемах торгов. Вчера оборот американских бирж составил 14,7 млрд. акций, Это в полтора раза больше 20-дневного среднего уровня и более чем в 2 раза больше среднего оборота января-декабря. Сегодня в США выйдут данные по рынку труда от независимого агентства ADP за февраль и индекс деловой активности ISM Non-Manufacturing/Services Composite. Состоится заседание Банка Канады, на котором ожидается снижение ставки с 1,75% до 1,5%. Индекс доллара биржи ICE приостановил свое падение около 5-месячного минимума. Инвесторы пытаются оценить эффект снижения ставки на экономику и платежный баланс США.

Европейские фондовые индексы сегодня растут

Европейские акции вчера понизились. Никакого особенного негатива в Евросоюзе не было. Инвесторы следовали за падающими американскими фондовыми индексами. Сегодня они решили, что снижение ставок поможет корпорациям. ФРС США снизила ставку первой из центробанков G7. Теперь инвесторы ожидают, что все остальные регуляторы также снизят ставки, включая, разумеется, и ЕЦБ. Такие мысли и двигают сегодня европейские фондовые индексы наверх. Отметим, что фьючерсы на американские индексы также находятся «в плюсе». Сегодня уже вышли данные по розничным продажам в Германии за январь, которые оказались позитивными. Ожидаются данные по розничным продажам всей Еврозоны. Они выйдут позднее и также могут превысить прогноз (+1,1% год к году). Курс EUR/USD остановил свое повышения на фоне увеличившихся шансов снижения ставки ЕЦБ.

Nikkei сегодня растет вместе с другими индексами

Азиатские индексы сегодня торговались без единой тенденции. Индекс Shanghai Composite прибавил 0,63%, а гонконгский Hang Seng индекс упал на 0,24%. Незначительную поддержку глобальным рынкам оказала победа в «праймериз» Демократической партии США бывшего вице-президента Джо Байдена. Повышение японского фондового индекса Nikkei оказалось символическим (+0,08%). Акции японких банков упали на фоне ожидания общего снижения ставок в странах G7. Акции японских компаний — экспортеров понизились из-за неожиданного укрепления иены до 5-месячного максимума против доллара США. Ранее иена считалась защитным активом на фоне эпидемии коронавируса в Юго-Восточной Азии. Сегодня Япония находится на 5-м месте по числу заболевших (около 300 человек).

Brent сумел закрепиться выше психологического уровня $50 за баррель

Котировки фьючерсов Brent повысились после рекомендаций технического комитета ОПЕК+ снизить добычу нефти на 1 млн. баррелей в день (бвд). Вместе с действующими ограничениями на добычу общее сокращение составит в таком случае 2,1 млн. бвд. Решение будет принято на заседании ОПЕК+ 5-6 марта 2020 года. От своих январских пиков Brent и WTI обвалились примерно на 27%, что конечно же не устраивает нефтедобывающие страны и требует ограничения добычи. Падение котировок нефти обусловлено снижением деловой активности в мире и уменьшением спроса из-за эпидемии коронавируса.