Сегодня состоится выступление главы ФРС Джанет Йеллен - 2.7.2014

Июль начался с бурного роста мировых фондовых рынков. Два американских производственных индекса за июнь - финальный Manufacturing PMI от агентства Markit и ISM Manufacturing оказались хуже прогнозов. Тем не менее крупные инвесторы решили, что их значения все таки свидетельствуют о нормальном развитии экономики США и начали активную покупку акций.

PMI поднялся до максимума с мая 2010 года и составил 57,3 пункта. Затраты на строительство в июне выросли на 0,1%. Оборот торгов на биржах США вчера был на уровне среднего за месяц и составил 5,8 млрд акций. Dow и S&P 500 обновили исторические максимумы. Они растут уже более двух лет без заметной коррекции хотя бы на 10%. Коэффициент Р/Е для S&P500 достиг четырёхлетнего максимума. Между тем американские экономисты понизили прогнозы совокупного роста прибыли и выручки компаний из списка S&P500 до 5,2% и 3,2%, соответственно. В начале апреля они ожидали повышения на 7,3% и 3,7%. Сезон отчетности за второй квартал 2014 года стартует на следующей неделе. Напомним, что в пятницу американские биржи не работают в связи с праздником — Днем Независимости. Сегодня в США в 12-15 СЕТ выйдет отчёт по американскому рынку труда от агентства ADP за июнь. Ожидается, что он будет позитивным. В 14-00 СЕТ появятся данные о промышленных заказах за май. Прогноз — негативный. Участники рынка считают отчет ADP более важным и сейчас фьючерсы на американские фондовые индексы находятся «в плюсе». В 15-00 СЕТ состоится выступление главы ФРС Джанет Йеллен.

Европейские фондовые индексы вчера выросли вслед за американскими. Экономические данные в ЕС были слегка позитивными. Рост производственного PMI в Британии и Франции превысил прогнозы. В Германии и Италии он слегка понизился, но остался выше отметки 50 пунктов, что считается ростом промышленности (когда PMI менее 50 пунктов — спад). Сегодня в ЕС выйдет индекс промышленных цен за май. Прогноз — нейтральный.

Nikkei вырос в русле общемировой тенденции. Завтра утром в 1-35 СЕТ в Японии выйдут индексы PMI — композитный и сферы обслуживания, а также отчет Минфина по инвестициям за неделю. По нашему мнению, их прогноз является слегка негативным. Сейчас японские акции корректируются вниз.

Стоимость нефти понизилась до трёхнедельного минимума на фоне того, что война в Ираке не мешает её экспорту. Между тем, сегодня в 14-30 СЕТ выйдут данные по её запасам в США. Ожидается их сокращение на 2,4 млн. баррелей и рост запасов бензина на 550 тыс. баррелей. По прогнозам National Hurricane Center в Майями, тропический шторм «Артур» может усилиться до урагана в течение двух дней. В этом случае он способен помешать импорту нефти в США и способствовать дальнейшему сокращению её запасов.

Золото продолжает дорожать вопреки росту американского фондового рынка. Обычно они двигаются в противофазе. Возможно, инвесторы покупают драгоценный металл за дешевеющие в течение трех недель доллары. Активы крупнейшего в мире золотого фонда SPDR Gold Trust увеличиваются уже два дня подряд. Их совокупный рост оказался максимальным с ноября 2011 года. Отметим также заметное подорожание серебра.

Котировки меди выросли благодаря хорошим промышленным индексам PMI в Китая, США, Европе и Японии. Сегодня дополнительным позитивом стало заявление министерства энергетики и минеральных ресурсов Индонезии о том, судебное разбирательство с американской компанией Newmont Mining может продлиться еще долго. Напомним, что Индонезия приостановила экспорт меди с начала года на фоне борьбы за повышения пошлин для американских компаний Newmont и Freeport-McMoRan, которым принадлежат основные месторождения данного металла в стране.

Кофе подешевел после сообщения International Coffee Organization о сокращении его мирового экспорта в мае на 5,6% по сравнению с маем 2013 года. За 8 месяцев сезона 2013/2014 экспорт кофе снизился на 3,9% до 72,8 млн. мешков.