امروز منتظر سخنران جانت یلن، رئیس فدرال ریزرو، هستیم - 2.7.2014

ژوئیه با رشد سریع در بازارهای جهانی سهام آغاز شد. دو شاخص تولید در ایالات متحده برای ماه ژوئیه نظیر شاخص نهایی مدیران خرید بخش تولید متعلق به Markit و تولید ISM بهتر از حد انتظار اعلام شدند. بااینحال، سرمایه گذاران بزرگ تصمیم گرفتند که مقادیرشان هنوز نوسانات عادی اقتصاد ایالات متحده را نشان می دهند و فعالانه خرید سهام را آغاز کردند.

شاخص مدیران خرید به 57.3 واحد رسید که بالاترین سطح از ماه مه 2010 تاکنون است. هزینه های ساخت در ژوئن 0.1% رشد پیدا کردند. حجم معاملات در بورس سهام ایالات متحده دیروز به 5.8 میلیارد سهم رسید که برابر با میانگین ماهیانه اش است. دو شاخص داوجونزDow و S&P 500 به بالاترین سطوح تاریخی شان رسیدند. این دو شاخص طی دو سال گذشته بی وقفه و بدون هیچ حرکت اصلاحی رشد داشتند که حداقل به 10% رشد می رسد. ضریب P/E برای شاخص S/P500 به بالاترین سطح اش طی 4 سال اخیر رسید. ضمن اینکه، اقتصاددانان آمریکایی تخمین هایشان را برای سود متراکم و رشد درآمد شرکت های S&P500 را به ترتیب به 5.2% و 3.2% کاهش دادند. سرمایه گذاران در اوایل آوریل انتظار داشتند که آنها به ترتیب 7.3% تا 3.7% رشد پیدا کنند. فصل گزارش برای دومین فصل سال 2014 از هفتۀ آینده شروع می شود. یادآوری می شود که بازارهای ایالات متحده در روز جمعه به مناسبت روز استقلال تعطیل هستند. امروزۀ آمار مربوط به بازار کار ایالات متحده از سوی ADP برای ماه ژوئن در ساعت 12:15 CET منتشر می شوند. انتظار می رود که مثبت باشد. همچنین آمار مربوط به سفارشات کارخانجات برای ماه مه در ساعت 14:00 CET منتشر خواهد شد. تخمین منفی است. فعالان بازار اعتقاد دارند که گزارش ADP هم اکنون از اهمیت بیشتری برخوردار است و شاخص آتی سهام ایالات متحده "در سیاه" هستند. سخنرانی "جانت یلن" در ساعت 15:00 CET آغاز خواهد شد.

بازارهای سهام اروپا دیروز در پی بازارهای سهام ایالات متحده رشد پیدا کردند. آمار اقتصادی در اتحادیۀ اروپا اندکی مثبت بودند. شاخص مدیران خرید بخش تولید در انگلیس و فرانسه بیشتر از حد انتظار رشد پیدا کردند. این شاخص در آلمان و ایتالیا اندک یافت کرد اما بالاتر از رقم 50 واحد باقی ماند که به عنوان رشد صنعت قلمداد می شود (زمانیکه شاخص مدیران خرید پایین تر از رقم 50 باشد - افت ). امروز، اتحادیۀ اروپا شاخص بهای تولیدکننده برای ماه مه را منتشر می کند. تخمین، خنثی است.

شاخص Nikkei همسو با روند جهانی رشد پیدا کرده است. فردا صبح در ساعت 1:35 CET شاهد انتشار شاخص ترکیبی مدیران خرید و شاخص مدیران خرید بخش خدمات و همچنین گزارش وزارت دارایی در مورد سرمایه گذاری در این هفته خواهیم بود. به اعتقاد ما، تخمین اندکی منفی است. اکنون بازارهای سهام ژاپن به شکل نزولی اصلاح شده اند.

قیمت نفت Oil به پایین ترین سطح طی 3 هفتۀ اخیر رسید که تحت تاثیر این حقیقت است که جنگ در عراق تاثیری بر صادراتش نگذاشته است. ضمن اینکه امروز در ساعت 14:30 CET آمار مربوط به ذخایر نفتی ایالات متحده منتشر خواهد شد. انتظار می رود که میزانش 2.4 میلیون بشکه کاهش پیدا کند و میزان ذخایر بنزین 550 هزار بشکه افزایش پیدا کند. مرکز ملی پیش بینی طوفان، پیش بینی می کند که طوفان گرمسیری "آرتور" در میامی طی دو روز پیش از طوفان افزایش پیدا کند. به این ترتیب، واردات نفت به ایالات متحده مقدور نخواهد بود و ذخایرش بیش از پیش کاهش خواهد داشت.

علی رغم رشد بازارهای سهام ایالات متحده، قیمت طلا همچنان افزایش دارد. معمولاً این دو بر خلاف جهت هم حرکت می کنند. شاید سرمایه گذاران طلا را به ازای دلاری خریده اند که طی سه هفته در حال ارزان تر شدن است. دارائی های بزرگترین صندوق طلای جهان (SPDR Gold Trust) طی دو روز متوالی افزایش پیدا کرد. رشد انباشته بیشترین میزان از نوامبر 2011 تاکنون بود. ما همچنین به افزایش قیمت نقره توجه داریم.

تحت تاثیر رشد شاخص های مدیران خرید در چین، اروپا، ایالات متحده و ژاپن، قیمت مس copper prices افزایش پیدا کرد. عامل مثبت دیگر امروز بیانیۀ وزارت انرژی و منابع معدنی اندونزی بود، آزمایش با شرکت آمریکایی Newmont Mining زمان بیشتری می برد. یادآوری می شود که اندونزی از ابتدای امسال صادرات مس را به حالت تعلیق درآورده است که تحت تاثیر چالش برای افزایش تعرفه ها برای شرکت های آمریکایی نظیر Newmont و Freeport-McMoRan است که در کشور صاحب سپرده های اصلی این فلز هستند.

قیمت قهوه Coffee افت پیدا کرد که پس از انتشار بیانیۀ سازمان بین المللی قهوه دربارۀ کاهش 5.6درصدی صادارت جهانی اش در ماه مه بود. صادرات قهوه طی هشت ماه فصل 2013/2014 با 3.9% کاهش به 72.8 میلیون بسته رسید.