Сегодня в США выходной день в связи с праздником — Днём Мартина Лютера Кинга - 19.1.2015

В пятницу на мировых фондовых рынках наблюдался рост котировок. В США индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета за январь неожиданно повысился до 98,2 пунктов, намного превысив прогнозы, и достиг максимума за 11 лет. Остальные американские макроэкономические данные также оказались позитивными. Инфляция в декабре в месячном выражении сократилась на 0,4%, что стало максимальным снижением с декабря 2008 года. В годовом выражении в декабре рост потребительских цен был минимальным с октября 2009 года и составил 0,8%. Это намного ниже целевого уровня ФРС 2%, что повышает вероятность увеличения учётной ставки в нынешнем году. Отметим, что данные по промышленному производству в декабре хоть и были довольно слабыми, но оказались не хуже прогнозов. Несмотря на пятничный рост, по итогам недели Dow упал на 1,3%, S&P 500 - на 1,2% и Nasdaq - на 1,5%. Ранее инвесторы негативно отреагировали на снижение розничных продаж и, как следствие, прогнозов по ВВП. Оборот торгов на американских биржах в пятницу был на 4% выше среднего за 5 дней и составил 7,7 млрд. акций. Сегодня в США выходной день в связи с праздником — Днём Мартина Лютера Кинга.

Сегодня утром европейские фондовые индексы демонстрируют продолжение роста в ожидании начала эмиссии евро в размере 500-550 млрд., о которой скорее всего будет объявлено в четверг на очередном заседании ЕЦБ. Так как рынки США закрыты и до четверга ещё относительно далеко, рост котировок акций в ЕС довольно слабый. Особо значимой макроэкономической информации сегодня не ожидается. В пятницу евро обновил очередной одиннадцатилетний минимум, отыгрывая решение Национального банка Швейцарии о котором мы написали в предыдущем обзоре. Сегодня его курс слегка корректируется наверх. По нашему мнению, до заседания ЕЦБ возможен нейтральный тренд по евро.

Nikkei сегодня поднялся вместе с мировыми фондовыми индексами. Этому также способствовал индекс уверенности японских потребителей за декабрь, рост которого слегка превысил прогнозы. Иена к доллару США продемонстрировала незначительное ослабление накануне заседания Банка Японии, которое пройдёт 20-21 января. Инвесторы ожидают снижения прогноза базовой инфляции на текущий год с 1,7%, ожидавшихся в октябре, до 1,5%. При этом может быть повышен прогноз роста ВВП и объявлено об увеличении эмиссии на итоговой пресс-конференции Банка Японии в среду утром. Завтра особо важных японских макроэкономических данных не ожидается.

Зато в Китае во вторник будут опубликованы: ВВП за четвёртый квартал, а также промышленное производство и розничные продажи в декабре. По нашему мнению, прогнозы являются негативными. Есть риск, что рост ВВП может оказаться меньше ожиданий китайского правительства и вообще минимальным за 24 года. В этом случае, котировки товарных фьючерсов могут понизиться.

Как мы и предполагали в предыдущих обзорах, продолжился рост котировок нефти и золота. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество нефтяных скважин в США за неделю сократилось на 55 штук. Это второе максимальное снижение за последние 24 года и шестое подряд. Напомним, что неделей ранее количество скважин уменьшилось на 61 штуку. Сейчас их число составляет 1366 штук, что является минимумом с октября 2013 года. Мы полагаем, что сокращение бурения абсолютно логично. После падения цен на нефть почти на 60% за полгода, ряд месторождений стали нерентабельными. Уменьшение числа скважин может вызвать снижение добычи нефти и рост её стоимости. По данным U.S. Commodity Futures Trading Commission, количество чистых позиций на покупку нефти WTI (net long) за последнюю неделю увеличилось на 12%.

Золото подорожало до четырёхмесячного максимума на фоне ожидаемой эмиссии евро. Запасы SPDR Gold Trust за неделю увеличились на 1,9% до 730,9 тонн. Это максимальный рост с мая 2010 года.