تعطیلی بازارها به مناسبت روز مارتین لوتیر در ایالات متحده - 19.1.2015

بازارهای جهانی سهام در روز جمعه رشد داشتند. شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده متعلق به دانشگاه میشیگان در ماه ژانویه بالاتر از حد انتظار اعلام شد و ناگهان به 98.2 واحد رسید که بالاترین سطح طی 11 ماه اخیر است. بقیۀ آمار اقتصادی کلان ایالات متحده نیز مثبت اعلام شدند. تورم ماهیانه در دسامبر 0.4% کاهش پیدا کرد (که بیشترین میزان کاهش از دسامبر 2008 تاکنون است). شاخص بهای مصرف کننده در مقیاس سالیانه 0.8% رشد داشت که پایین ترین سطح از اکتبر 2009 تاکنون به شمار می رود و بسیار با نرخ هدف 2% تعیین شده از سوی فدرال ریزرو فاصله دارد. این آمار توسط انتظارات مبنی بر افزایش نرخ فاینانس مجدد در امسال تقویت شدند. لطفاً توجه داشته باشید که تولید صنعتی در دسامبر نسبتاً ضعیف بود و به نرخ هدف رسید. علی رغم رشد روز جمعه، شاخص های Dow Jonesو the S&P 500 و Nasdaq به ترتیب 1.3 و 1.2 و 1.5% سقوط داشتند و به تراز هفتگی رسیدند. پیش از آن سرمایه گذاران واکنش منفی به کاهش خرده فروشی و تخمین های مربوط به تولید ناخالص داخلی نشان دادند. گردش مالی بازارهای سهام ایالات متحده به 7.7 میلیارد سهم رسید که 4% بالاتر از میانگین 5 روزه است. امروز بازارهای سهام ایالات متحده به دلیل تعطیلی در آن کشور به مناسب روز مارتین لوتیر کینگ تعطیل هستند.

چشم انداز تزریق 500 تا 550 میلیارد یورو که احتمالاً در روز پنجشنبه در نشست بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا اعلام شود، باعث ادامۀ رشد شاخص های سهام اروپا در امروز شد. با توجه به بسته بودن بازارهای مبادلات و فاصلۀ زیاد تا روز پنجشنبه، رشد قیمت سهام در اروپا ضعیف بود. انتظار نمی رود که امروز آمار اقتصادی مهمی منتشر شوند. یورو در روز جمعه به یک رکورد جدید طی 11 سال اخیر رسید که تحت تاثیر تصمیم بانک مرکزی سوئیس بود که در گزارش قبلی مان در این مورد توضیح دادیم. امروز یورو اندکی رشد داشت. اعتقاد ما بر این است که یورو تا زمان برگزاری نشست بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا در یک کانال افقی معامله شود.

شاخص Nikkei امروز صبح همسو با دیگر شاخص های جهانی سهام رشد داشت. بخشی از این رشد به دلیل رشد شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده در ماه اکتبر است که اندکی بیشتر از حد انتظار بود. JPYUSD ریزش داشت که به دلیل وجود انتظارات دربارۀ نشست بانک مرکزی ژاپن بود که قرار است در 20 و 21 ژانویه برگزار گردد. سرمایه گذاران انتظار دارند که تورم پایۀ تورم برای سال جاری مثبت باشد که احتمالاً از 1.7% در اکتبر به 1.5% برسد. پس از آن بانک مرکزی ژاپن در صبح چهارشنبه آخرین کنفرانس خبری را برگزار می کند که ممکن است طی آن افزایش چاپ پول اعلام شود و تخمین مربوط به تولید ناخالص داخلی افزایش یابد. تحلیل گران انتظار ندارند که فردا آمار اقتصادی مهمی برای ژاپن منتشر شود.

مسئولین چینی آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی برای سه ماهۀ چهارم، تولید صنعتی و خرده فروشی در دسامبر را منتشر خواهند کرد. به اعتقاد ما تخمین ها منفی هستند. این خطر وجود دارد که تولید ناخالص داخلی طبق پیش بینی های دولت افزایش پیدا نکند و حتی به پایین ترین سطح طی 24 سال اخیر برسد. در این صورت، قیمت های آتی کالا کاهش خواهند یافت.

همانطوریکه در گزارش های قبلی پیش بینی کرده بودیم، قیمت های طلا و نفت به افزایش ادامه دادند. طبق گزارش Baker Hughes که یک شرکت خدمات حوزۀ نفتی است، 55 حلقه از تعداد چاه های نفت ایالات متحده کاسته شده است. این بیشترین میزان کاهش طی 24 سال اخیر است و ششمین ماه متوالی محسوب می شود. خاطر نشان می سازیم که هفتۀ قبل کاهش 61 حلقۀ چاه اعلام شده بود. در حال حاضر 1366 حلقه چاه فعال هستند که مقدارشان کمترین رقم از اکتبر 2013 تاکنون محسوب می شود. به اعتقاد ما کاهش حفاری کاملاً منطقی است. همزمان با کاهش 60درصدی قیمت نفت طی 6 ماه، اکثر حوزه های نفتی غیر سودده می شوند. کاهش تعداد چاه های نفت منجر به کاهش تولید و در نتیجه افزایش قیمت خواهد شد. طبق گزارش کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC)، تعداد معاملات خالص خرید نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (نفت پایۀ ایالات متحده) در هفتۀ گذشته 12% افزایش داشت.

طلاتحت تاثیر انتظارات برای چاپ یورو، به بالاترین سطح قیمت طی 4 ماه اخیر رسید. میزان ذخایر هفتگی SPDR Gold Trust با 1.9% افزایش به 730.9 تن رسید که بیشترین میزان از ماه مه 2010 تاکنون محسوب می شود.