Инвесторы ожидают заседания ЕЦБ с осторожным оптимизмом - 21.1.2015

Вначале инвесторы отнеслись с осторожностью к новому плану стимулирования европейской экономики, что вызвало падение американских биржевых индексов во вторник, сменившееся незначительным ростом котировок сегодня. Ожидается, что ЕЦБ озвучит дополнительные меры по увеличению денежной массы для поддержания экономики еврозоны, однако участники торгов обеспокоены тем, что принятых мер будет недостаточно для ослабления дефляции. Доллар укрепился после того, как МВФ поднял свой прогноз темпов роста экономики США на 2015 год с 3.1% до 3.6%. Сегодня в 13:00 CET ожидается выход отчета Ассоциации Ипотечных Банков, в котором будет подсчитано количество ипотечных заявок, поданных за прошлую рабочую неделю. В 14:30 CET опубликуют декабрьские данные по двум индикаторам жилищного сектора: суммарное количество разрешений на строительство и разрешения на строительство новостроек. Ожидается, что оба индикатора вырастут, поэтому, по предварительному прогнозу, это благоприятно скажется на курсе доллара.

Котировки на европейских биржах растут, достигая рекордных отметок, которые не фиксировались уже много лет, в то время как инвесторы ожидают начала нового этапа программы денежного стимулирования европейской экономики. Участники рынка полагают, что ЕЦБ объявит о покупке гособлигаций на сумму от 500 до 750 миллиардов евро, чтобы вдохнуть жизнь в замедляющуюся экономику еврозоны. По этой же причине курс евро почти достиг одиннадцатилетнего минимума. Сегодня в 10:30 CET Британия опубликует ноябрьские данные по рынку труда: уровнь среднего недельного дохода, занятость и безработица. Так как ожидается, что средняя зарплата вырастет, а уровень безработицы, наоборот, снизится, предварительный прогноз в отношении фунта скорее позитивный. Предполагается, что в это же время выйдут протоколы заседания Банка Англии. Снижение инфляции явственно указало на возникновение дефляционных процессов, поэтому на собрании банка результат голосования по вопросу процентных ставок мог измениться (до этого голоса за/против увеличения распределялись в соотношении 2/7). Если официальные данные будут свидетельствовать о желании банка отложить поднятие процентных ставок, это может отрицательно сказаться на курсе фунта.

Во вторник был отмечен подъем индекса Nikkei, так как инвесторы оптимистично отреагировали на прогноз роста ВВП Китая (оказавшийся лучше, чем ожидалось), а также ожидают новостей от Центробанка Европы. Йена укрепилась по отношению к доллару и вернулась к уровню, с которого начала падение три дня назад. Причина в том, что Банк Японии принял решение не расширять программу денежной поддержки и сохранить объем наращивания монетарной базы на прежнем уровне в сумме 80 триллионов йен (679 миллиардов долларов). Сегодня индекс Nikkei снижается, так как инвесторы фиксируют прибыль.

Нефть подешевела. На это повлияло сочетание двух факторов. Во-первых, Международный валютный фонд снизил прогнозы темпов роста мировой экономики. Во-вторых, министр нефтяной промышленности Ирака заявил, что добыча достигла рекордных 4 миллионов баррелей в день, и страна планирует дальнейшее увеличение экспорта. На фоне падения цен нефтяные компании пересматривают инвестиционные планы. С пятого декабря количество действующих нефтяных скважин в США уменьшилось на 209 штук. По данным компании Baker Hughes, это самое большое сокращение за шесть недель, зафиксированное с июля 1987 года. Аналитики считают, что падение цен замедлит темпы добычи сланцевой нефти в США во второй половине года.

Впервые с августа цена фьючерса на золото превысила 1300 долларов. Всему виной усиление беспокойства инвесторов, вызванное прогнозом Международного валютного фонда (напомним, что расчетные показатели роста мировой экономики были значительно снижены).