خوشبینی محتاطانۀ سرمایه گذاران در آستانۀ نشست بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا - 21.1.2015

بازارهای سهام ایالات متحده در حالی در روز سه شنبه رشد قابل توجهی پیدا کردند که روز را با سقوط شدید آغاز کرده بودند که تحت تاثیر عدم اطمینان سرمایه گذاران دربارۀ چشم اندازهای برنامۀ تسهیلی پولی در اروپا است. انتظار می رود که بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا به منظور حمایت از اقتصاد منطقۀ یورو اقدامات تسهیلی پولی بیشتری اتخاذ کند، اما سرمایه گذاران نگران هستند که این اقدامات برای مقابله با فشارهای ناشی از رکود قیمتی کافی نباشد. پس از آنکه صندوق بین المللی پول تخمین اش را در ارتباط با رشد اقتصادی ایالات متحده در سال 2015 از رقم 3.1% به رقم 3.6% افزایش داد، دلار تقویت شد. امروز در ساعت 13:00 CET آمار مربوط به درخواست های وام خرید مسکن برای هفتۀ منتهی به 16 ژانویه توسط اتحادیۀ Mortgage Bank Association با نام مخفف MBA در ایالات متحده منتشر خواهد شد. در ساعت 14:30 CET نیز آمار مربوط به جواز ساخت در ماه دسامبر و شروع ساخت مسکن منتشر خواهند شد که چشم انداز برای دلار آمریکا مثبت است چراکه انتظار می رود که این دو شاخص رشد داشته باشند.

شاخص های سهام اروپا رشد پیدا کردند و به بالاترین سطوح طی چند سال اخیر رسیدند که تحت تاثیر وجود این انتظارات است که بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا دور تازه ای از برنامه های تسهیلی پولی را اجرا خواهد کرد. فعالان بازار انتظار دارند که بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا برنامه ای به ارزش 500 میلیارد یورو تا 750 میلیارد یورو برای خرید اوراق قرضۀ کشورهای مستقل را اجرا خواهد کرد تا بتواند کندی اقتصادی منطقۀ یورو را متوقف نماید. تحت تاثیر پیش بینی ها دربارۀ اجرای برنامۀ خرید اوراق قرضۀ دولتی توسط بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، یورو در پایین ترین سطح طی 11 سال اخیر معامله شد. امروز در ساعت 10:30 CET آمار مربوط به شاخص میانگین درآمدهای هفتگی در ماه نوامبر، نرخ بیکاری و تغییر اشتغال در انگلیس منتشر خواهد شد. انتظار می رود که میانگین درآمدهای هفتگی افزایش داشته باشند و نرخ بیکاری کاهش پیدا کند. تخمین های اولیه برای پوند انگلیس مثبت است. انتظار می رود که همزمان صورتجلسۀ آخرین نشست بانک مرکزی انگلیس نیز منتشر شود. از آنجائیکه اخیراً آمار مربوط به شاخص بهای مصرف کننده افت کرده اند که نشان دهندۀ فشار رکود قیمتی است، احتمالاً این صورتجلسه تغییری را در آراء اعضای کمیتۀ سیاست گذاری پولی بانک مرکزی انگلیس نشان دهد که قبلاً هفت نفر از 9 نفر اعضای نفر اعضای این کمیته با دو نفر دیگر دربارۀ نرخ های بهره اختلاف نظر داشتند. اگر این اختلاف آراء باعث شود که بارتاب رویکرد افزایش یافته حامی کاهش نرخ بهره از بین برود و زمان بیشتری برای انتظار افزایش نرخ بهره نیاز شود، احتمالاً تاثیر منفی روی پوند خواهد گذاشت.

شاخص Nikkei در ژاپن در روز سه شنبه رشد پیدا کرد چراکه روحیۀ سرمایه گذاران تقویت شد. آمار بهتر از حد انتظار مربوط به رشد چین و انتظارات دربارۀ برنامۀ تسهیلی پولی بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا باعث این تقویت روحیه شدند. ارزش ین در برابر دلار افزایش پیدا کرد و به سه روز کاهش ارزش پایان داد، این پس از آن رخ داد که بانک مرکزی ژاپن تصمیم گرفت که بیش از این برنامۀ تسهیلی پولی اش را توسعه ندهد و میزان توسعۀ پولی را در 80 تریلیون تن معادل 679 میلیارد دلار ادامه دهد. در عوض طرح های تسهیلات دو ساله توسعه پیدا کردند تا بانک ها را اعطای وام بیشتر تشویق کند و یکی از آنها را تا 3 تریلیون ین افزایش داد. شاخص Nikkei امروز در حال ریزش است چراکه سرمایه گذاران در حال کسب سود هستند.

قیمت های نفت کاهش پیدا کردند چراکه صندوق بین المللی پول چشم اندازش برای رشد جهانی را کاهش داد و وزیر نفت عراق گفت که تولید نفت خام آن کشور به رکورد 4 میلیون بشکه در روز افزایش یافته است و برنامه دارد تا صادرات را افزایش دهد. در پی کاهش قیمت نفت، شرکت های نفتی در حال بازنگری در مخارج شان و برنامه های استخراجی شان هستند. از پنجم دسامبر تاکنون شرکت های حفاری نفتی در ایالات متحده تعداد حلقه های چاه نفت 209 حلقه کاهش داده اند که بیشترین میزان کاهش طی شش هفته از زمانی است که Baker Hughes Inc آغاز به انتشار آمار از ژوئیۀ 1987 کرد. تحلیل گران تخمین می زنند که کاهش قیمت ها رشد تولید نفت شیل در ایالات متحده در نیمۀ دوم سال جاری را آهسته کند.

قیمت های آتی طلا برای اولین بار از ماه اوت تاکنون بالای 1300 دلار در هر اونس افزایش پیدا کردند که تحت تاثیر نگرانی های سرمایه گذاران دربارۀ بدتر شدن چشم انداز رشد جهانی است پس از آنکه صندوق بین المللی پول به شدت تخمین هایش در ارتباط با رشد جهانی را کاهش داد.