Курс доллара США понизился - 24.4.2015

В четверг американские фондовые индексы выросли на фоне заметного ослабления доллара. Причём высокотехнологичный Nasdaq Composite установил исторический максимум. Это произошло благодаря позитивной квартальной отчетности Google, Microsoft, Amazon.com и других американских компаний. Оборот торгов на американских биржах был не очень большим, на 7% выше среднего за месяц и составил 6,6 млрд. акций. Вчерашнему падению индекса доллара США способствовали слабые макроэкономические данные. Продажи нового жилья в марте обвалились на 11,4%. Это максимальное снижение с июля 2013 года. Кроме этого данные по рынку труда за неделю и индекс производственной активности PMI от компании Markit за апрель оказались слабее прогнозов. Мы полагаем, что доллар мог бы обвалиться гораздо сильнее. Однако участники рынка ожидают очередного заседания ФРС, которое состоится в среду на следующей неделе. Они не исключают «словесных интервенций» в поддержку американской валюты. Сегодня в США в 14-30 СЕТ выйдут данные по заказам на товары длительного пользования за март. Прогноз — позитивный.

Европейские фондовые индексы вчера показали смешанную динамику на фоне слабых показателей деловой, экономической и производственной активности PMI в целом по ЕС и Германии, Франции за апрель. Сегодня котировки растут на фоне позитивной отчетности компаний Electrolux, Renault и банка Banco Sabadell. Крупнейший в Европе банк HSBC Holdings заявил, что планирует перевезти свою штаб-квартиру из Лондона в Гонконг и его акции подорожали на 2,6%. Сейчас, за первый квартал отчитались 16% корпораций из списка индекса STOXX Europe 600. Финансовые показатели 61% из них превысили прогнозы или совпали с ними. Это хороший показатель. Инвесторы ожидают совокупного роста прибыли на 2,8%. Сегодня дополнительным позитивом стал рост индекса бизнес-климата IFO в Германии за апрель до максимума с июня прошлого года. Отметим, также рост курса евро вчера и сегодня. Большинство участников рынка полагают, что Греции будет предоставлена финансовая помощь, что существенно снизит риск её дефолта. Сегодня значимой статистики в ЕС больше не будет.

Nikkei сегодня слегка понизился после трёхдневного роста на фоне растущих цен на углеводороды, что может увеличить издержки японской экономики. Отметим, что вчера он обновил пятнадцатилетний максимум. Курс японской иены двигается в очень узком диапазоне. Между тем некоторые участники рынка не исключают, что Банк Японии может сократить объём эмиссии. Это может способствовать укреплению иены. Отметим, что на следующей неделе президент США Барак Обама встретится с премьер-министром Японии Синдзо Абе для обсуждения договора о беспошлинной торговле (TPP или Trans-Pacific Partnership).

Недельное снижение цен на кукурузу может оказаться максимальным за три месяца. Участники рынка опасаются падения спроса на фоне вспышки птичьего гриппа в США. Кроме этого, благодаря хорошей погоде на Среднем Западе, может быть увеличен прогноз урожая кукурузы в Соединённых Штатах. Вчера International Grains Council повысил прогноз её мирового производства в сезоне 2015/2016 на 10 млн. тонн до 951 млн. тонн.

Пшеница дорожает на фоне снижения прогноза International Grains Council её мирового производства на 4 млн. тонн до 705 млн. тонн в сезоне 2015/2016. При этом ожидается рост её потребления до 711 млн. тонн, что может привести к сокращению мировых запасов.

Соя дорожает вторую неделю подряд благодаря забастовке водителей грузовиков в Бразилии. Они заблокировали ряд дорог в сельскохозяйственных регионах страны. Отметим, что Министерство сельского хозяйства Аргентины повысило прогноз урожая сои в стране с 58 до 59 млн. тонн. В прошлом сезоне было собрано 53,4 млн. тонн. Мы не исключаем коррекции цен на сою, если USDA также увеличит свой прогноз урожая сои в Аргентине, составляющий сейчас 57 млн. тонн.