افت دلار - 24.4.2015

تحت تاثیر کاهش ارزش دلار، سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه رشد پیدا کردند بطوریکه شاخص ترکیبی Nasdaq فن آوری بالا به رکورد صعودی تاریخی رسید که به دلیل گزارش های خوبی درآمدی ای بود که توسط شرکت های Google، Microsoft،رAmazon.com و سایر شرکت ها منتشر شد. گردش مالی سهام ایالات متحده به 6.6 میلیارد سهم رسید که حدود 7% بالاتر از میانگین ماهیانه است و زیاد بزرگ نیست. شاخص دلار دیروز تحت تاثیر آمار اقتصادی ضعیف قرار گرفت. فروش مسکن نوساز 11.4% کاهش پیش پیدا کرد که بیشترین میزان از ژوئیۀ 2013 تاکنون محسوب می شود. همچنین آمار هفتگی مربوط به تعداد مدعیان بیکاری و شاخص مدیران خرید صنعتی متعلق به Markit بدتر از حد انتظار اعلام شد. اعتقاد ما بر این است که دلار می تواند کاهش ارزش شدیدتری پیدا کند هرچند فعالان بازار در انتظار نشست بعدی FRS در چهارشنبۀ بعد هستند. آنها از این موضوع صرف نظر نمی کنند که واژۀ "مداخله" از دلار حمایت خواهد کرد. امروز در ساعت 14:30 CET آمار مربوط به سفارشات کالاهای بادوام برای ماه مارس در ایالات متحده منتشر خواهد شد. تخمین اولیه در این ارتباط مثبت است.

سهام اروپا دیروز درهم آمیخته بودند چراکه شاخص مدیران خرید صنعتی و کسب و کار برای آوریل ضعیف اعلام شدند. این آمار کاهش در آلمان و فرانسه و همچنین اتحادیۀ اروپا را نشان دادند. شاخص ها امروز در حال رشد هستند که به دلیل گزارش های درآمدی مثبتی است که از سوی Electrolux، Renault و Banco Sabadel منتشر شدند. HSBC Holdings به عنوان بزرگترین بانک اروپایی اعلام کرد که قصد دارد دفتر مرکزی اش را از لندن به هنگ کنگ منتقل کند و ارزش سهام 2.6% رشد پیدا کرد. لازم به ذکر است که 16% از شرکت های موجود در فهرست شاخص STOXX 600 تاکنون گزارش های درآمدی شان را منتشر کرده اند که 61% از آنها گزارش های برابر یا بهتر از حد انتظار منتشر کرده اند. این برای سرمایه گذاران خبر خوبی است چراکه انتظار دارند مجموع درآمدها رشدی 2.8درصدی داشته باشد. شاخص ضریب اطمینان کسب و کار در آلمان متعلق به Ifo برای ماه آوریل به بالاترین سطح از ژوئیه تاکنون رسید که تاثیر مثبت بیشتری ایجاد کرد. لازم به ذکر است که یورو دیروز به رشدش ادامه داد. اکثر فعالان بازار اعتقاد دارند که اعتبار دهندگان با اعطای کمک مالی به یونان موافقت کنند که به این ترتیب احتمال ورشکستگی این کشور کاهش پیدا می کند. انتظار نمی رود که امروز آمار مهم دیگری در منطقۀ یورو منتشر شود.

شاخص Nikkei در ژاپن پس از سه روز رشد افت پیدا کرد که به دلیل افزایش قیمت سوخت است که می تواند هزینه ها برای اقتصاد ژاپن را افزایش دهد. خاطر نشان می سازیم که رشد شاخص Nikkei در روز گذشته بیشترین میزان طی 15 سال اخیر بوده است. ین ژاپن در یک محدودۀ باریک معامله می شود ضمن اینکه سرمایه گذاران انتظار دارند که بانک مرکزی ژاپن تزریق پول را کاهش دهد که در این صورت ین تقویت خواهد شد. لازم به ذکر است که باراک اوباما، رئیس جمهور ایالات متحده با شینزو آبه ، نخست وزیر ژاپن دربارۀ تجارت آزاد (TPP یا مشارکت اقتصادی بین کشورهای اقیانوسیه) بحث و گفتگو خواهد کرد.

کاهش هفتگی در بهای ذرت می تواند بیشترین میزان طی 3 ماه اخیر باشد. فعالان بازار انتظار دارند که تقاضا کاهش پیدا کند که به دلیل شیوع آنفلوآنزای مرغی در ایالات متحده است. علاوه بر آن شرایط خوب آب و هوایی در ناحیۀ غرب میانۀ ایالات متحده باعث می شود که آژانس ها تخمین های برداشت شان را افزایش دهند. دیروز شورای بین المللی غلات (IGC) تخمینش برای محصول ذرت در فصل 2015/2016 را 10 میلیون تن افزایش داد.

در مورد گندم نیز نگرانی وجود دارد. طبق گزارش شورای بین المللی غلات محصول گندم در فصل 2015/2016 با کاهشی 4 میلیون تنی به 705 میلیون تن خواهد رسید. همزمان انتظار می رود که مصرف گندم رشد پیدا کرده و به 711 میلیون تن برسد. این دو عامل باعث افزایش قیمت آتی گندم شدند.

قیمت آتی سویا برای دومین هفتۀ متوالی افزایش پیدا کرد که به دلیل اعتصاب رانندگان کامیون در برزیل است. آنها تعدادی از جاده های منتهی به مزارع را مسدود کردند. وزارت کشاورزی آرژانتین تخمین اش برای محصول سویا را از 58 به 59 میلیون تن افزایش داد (میزان برداشت محصول در سال قبل 53.4 میلیون تن بوده است). تحلیل گران ما بر این باورند که قیمت سویا کاهش پیدا می کند مشروط به اینکه وزارت کشاورزی ایالات متحده تخمین 57 میلیون تنی اش را افزایش دهد.