Индекс Dow Jones Технический Анализ - Индекс Dow Jones Трейдинг: 2016-08-23

Повышение ставки ФРС может негативно повлиять на котировки акций

Заявления представителей ФРС о возможном повышении учётной ставки оказывают негативное влияние на акции американских компаний. В пятницу, 26 августа состоится выступление главы ФРС Джанет Йеллен, в ходе которого она может прокомментировать планы изменения денежной политики. Повышение ставок увеличивает кредитную нагрузку американских корпораций. Понизится ли фондовый индекс Dow Jones industrial average?

В США завершается сезон отчётности за 2-й квартал 2016 года. Не опубликовали отчёты лишь 20 компаний из списка S&P 500. Сейчас совокупная квартальная выручка участников этого индекса сократилась на 0,5%, а прибыль — на 2,3%. Причём в секторах «энергия» и «материалы» падение прибыли составило 84,4% и 7,2%. Теоретически, инвесторы могут решить, что финансовые показатели промышленных компаний не соответствуют их высокой капитализации. На прошлой неделе индекс Dow обновил исторический максимум. Сейчас его коэффициент Р/Е (капитализация/совокупная годовая прибыль компаний) составляет 19,2. Это заметно выше среднего исторического показателя 14. Причём прогнозный Р/Е на год вперёд равен 17,5 и на 2 года вперёд — 15,4. Как мы видим, они также выше среднего уровня. Можно отметить, что большинство участников рынка ожидают роста совокупной прибыли американских компаний в 4-м квартале текущего года на 8%. В этом случае Р/Е будет снижаться до прогнозных уровней.

На дневном таймфрейме, DJI: D1 находится в треугольнике и сейчас приблизился к его нижней границе. Индикаторы MACD и Parabolic сформировали сигналы к продаже. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Индикатор RSI находится выше отметки 50 и сформировал дивергенцию к снижению. Мы не исключаем медвежьего движения, если Dow опустится ниже трёх последних нижних фракталов и линии Боллинджера: 18244. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше исторического максимума, последнего верхнего фрактала, линии Боллинджера и сигнала Parabolic: 18670. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (18244), не активировав ордер (18670), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.