داو جونز تحلیل تکنیکی - داو جونز معامله: 2016-08-23

افزایش نرخ بهره توسط فدرال ریزرو بر سهام فشار وارد می کند

صحبت های فدرال ریزرو دربارۀ احتمال افزایش نرخ بهره بر سهام ایالات متحده تاثیر می گذارند. "جانت یلن"، رئیس فدرال ریزرو، در روز جمعه سخنرانی خواهد داشت که احتمال می رود در آن سخنرانی به تغییر در سیاست پولی اشاره کند. افزایش نرخ بهره در واقع باعث افزایش بار اعتباری بر شرکت های آمریکایی می شود. آیا شاخص میانگین صنعتی داوجونز (Dow Jones industrial average) افت خواهد کرد؟

فصل اعلام درآمدهای شرکت ها در سه ماهۀ دوم در ایالات متحده رو به پایان است. فقط 20 شرکت از شاخص S&P500 گزارش های درآمدی شان را منتشر نکرده اند. درآمد فصلی شرکت های S&P500 کاهشی 0.5درصدی داشته است درحالیکه سود آنها 2.3% کاهش پیدا کرده است. درآمد بخش های انرژی و مواد و به ترتیب 84.4% و 7.2% کاهش پیدا کرده اند. از منظر تئوری، سرمایه گذاران به این نتیجه می رسند که عملکرد مالی شرکت های صنعتی تناسبی با سرمایه های بالای شان ندارد. شاخص داوجونز در هفتۀ قبل رشد کرد و به یک رکورد رسید. اکنون P/E این شاخص 19.2 است که بسیار بالاتر از میانگین تاریخی 14 قرار دارد. نسبت دوازده ماهۀ P/E برای شاخص S&P500 به 17.5 و نسبت 24 ماهه اش به 15.4 می رسد. همانطوریکه مشاهده می کنیم، آنها بالاتر از میانگین هستند. اکثر فعالان بازار انتظار دارند که مجموع سود در سه ماهۀ چهارم امسال 8% افزایش داشته باشد. در این صورت P/E به سطوح پیش بینی شده افت خواهد کرد.

DJI در نمودار روزانه (D1) در یک مثلث به سر می برد و به ضلع تحتانی آن رسیده است. اندیکاتورهای MACD و Parabolicعلائم فروش ایجاد کرده اند. خطوط بولینگر بسیار بهم نزدیک شده اند که به معنای کاهش نوسان است. نوسانگر RSI بالای 50 قرار دارد و یک واگرایی منفی ایجاد کرده است. اگر شاخص داوجونز افت کند و به پایین سه کف آخر فراکتال، علائم بولینگر و Parabolic و آخرین اوج فراکتال در 18670 برسد در آن صورت ممکن است حرکت ریزشی شدت گیرد. ما همزمان با باز کردن دستور در حال انتظار، توقف ضرر را به سمت اوج فراکتال بعدی به دنبال علائم بولینگر و Parabolic حرکت می دهیم. بنابراین ما در حال تغییر نسبت احتمالی سود/زیان به نقطۀ تراز بین سود و زیان هستیم. معامله گران ریسک گریز می توانند پس از انجام معامله به نمودار چهارساعته توجه کنند و در آنجا یک توقف ضرر قرار دهند و آن را در جهت معامله حرکت دهند. اگر قیمت بدون رسیدن به دستور در 18670 به توقف ضرر در 18244 برسد در آن صورت توصیه می کنیم که معامله لغو گردد چراکه بازار دچار تغییرات درونی ای شده است که مورد توجه قرار نگرفتند.