Oportunidades de mercado : Semana 17-11-2025 - 21-11-2025

Japón publicará el 17 de noviembre el crecimiento del PIB real (trimestral) del tercer trimestre, y el consenso del mercado prevé un +0,5 % trimestral. La reacción a estos datos se verá filtrada por las dos fuerzas dominantes del mercado: la amplia diferencia entre las tasas de interés de EE. UU. y Japón y el riesgo siempre presente de una intervención japonesa en el mercado de divisas.

Factores Fundamentales

1. Divergencia de Política Monetaria: La enorme diferencia de rendimientos entre el Banco de Japón (BoJ) de postura dovish, y la Reserva Federal de Estados Unidos, más restrictiva, sigue impulsando las operaciones de carry trade que favorecen la compra de dólares, lo que proporciona un sólido soporte estructural para el par USD/JPY.
2. Debilidad Interna: Cualquier dato que confirme una demanda interna frágil en Japón (consumo/gasto débil) refuerza la postura ultraacomodaticia del (BoJ), lo cual es estructuralmente negativo para el yen japonés (JPY).
3. Riesgo de Intervención: La amenaza del Ministerio de Finanzas japonés de vender USD y comprar JPY sigue siendo un factor limitante crítico para el par. La mayoría de los analistas sugieren que el riesgo de intervención activa aumenta significativamente a medida que el USD/JPY se mueve hacia la zona de 155,00 - 158,00, especialmente si el movimiento es rápido o se acumulan posiciones especulativas.

Estrategia de Trading

La amplia diferencia de rendimientos y la débil demanda interna sugieren que un informe del PIB débil o en línea con las expectativas sería el camino de menor resistencia para el USD/JPY, lo que amplificaría la tendencia alcista actual. Un informe sólido tiene menos probabilidades de cambiar de inmediato la perspectiva dovish a largo plazo del BoJ.

USD/JPY Alcista

• Desencadenante: El PIB resulta en línea o por debajo del consenso de +0,5%.
• Entrada: Entrar en consolidación o impulso renovado por encima de 154,00 después del lanzamiento.
• Objetivo: 154,80 - 156,00, prepárese para una rápida recogida de beneficios en 155,00.
• Stop-Loss: Colocar por debajo de 153.00, nivel de soporte inmediato.

USD/JPY Bajista

• Desencadenante: El PIB supera significativamente las expectativas (≥ +0,8%).
• Entrada: Entrar tras una ruptura confirmada por debajo del soporte inmediato en 153,00.
• Objetivo: 152,00 - 151,00 - nivel de soporte principal.
• Stop-Loss: Colocar por encima de 154,40 - máximos recientes.