Oportunidades de mercado : Semana 17-11-2025 - 21-11-2025

O Japão divulgará seu crescimento do PIB real do terceiro trimestre (t/t) em 17 de novembro, com o consenso do mercado prevendo +0,5% t/t. A reação a esses dados será filtrada pelas duas forças dominantes do mercado: o amplo diferencial de taxas de juros entre os EUA e o Japão e o risco sempre presente de intervenção cambial japonesa.

Fatores Fundamentais

1. Divergência na Política Monetária: O enorme diferencial de rendimento entre o Banco do Japão (BoJ), com sua política monetária mais branda, e o Federal Reserve dos EUA, com sua política mais restritiva, continua a alimentar as operações de carry trade com compra de dólares, proporcionando um forte suporte estrutural para o par USD/JPY.
2. Fragilidade da economia doméstica: Quaisquer dados que confirmem a fragilidade da demanda interna japonesa (consumo/gastos fracos) reforçam a postura ultra-acomodativa do Banco do Japão, o que é estruturalmente negativo para o iene japonês.
3. Risco de intervenção: A ameaça de o Ministério das Finanças do Japão vender USD e comprar JPY continua sendo um limite crítico para o par. A maioria dos analistas sugere que o risco de intervenção ativa aumenta significativamente à medida que o USD/JPY se aproxima da zona de 155,00 - 158,00, principalmente se o movimento for rápido ou se houver acúmulo de posições especulativas.

Estratégia de negociação

Um diferencial de rendimento amplo e uma demanda interna fraca sugerem que um relatório do PIB fraco ou em linha com as expectativas é o caminho de menor resistência para o USD/JPY, amplificando a atual tendência de alta. Um relatório forte tem menos probabilidade de alterar imediatamente a perspectiva dovish de longo prazo do Banco do Japão.

USD/JPY em alta

• Gatilho : O PIB está em linha ou abaixo da previsão de consenso de +0,5%.
• Entrada : Entre na consolidação ou no novo impulso acima de 154,00 após a divulgação do relatório.
• Alvo : 154,80 - 156,00, prepare-se para uma rápida realização de lucros em 155,00.
• Stop-Loss : Posicione abaixo de 153,00, suporte imediato.

USD/JPY em baixa

• Gatilho : PIB supera significativamente as expectativas (≥ +0,8%).
• Entrada : Entre em caso de rompimento confirmado abaixo do suporte imediato de 153,00.
• Meta : 152,00 - 151,00 - suporte significativo.
• Stop-Loss : Posicione acima de 154,40 - máximas recentes.