Le forum de la BCE se tiendra aujourd'hui avec la participation des dirigeants des banques centrales mondiales - 29.9.2021

Mardi, l'indice du dollar américain a augmenté pour la troisième journée consécutive et a atteint un nouveau sommet depuis novembre de l'année dernière. Les investisseurs espèrent que la Réserve fédérale américaine commencera néanmoins à réduire le volume mensuel de rachats d'obligations d'État et hypothécaires américaines, qui s'élève désormais à 120 milliards de dollars. Maintenant, les fonds pour ce programme proviennent de l'émission de monnaie, ce qui est un facteur important dans l'augmentation constante de l'inflation aux États-Unis. Aujourd'hui, le forum de la Banque Centrale Européenne (BCE) se tiendra, au cours duquel les dirigeants de la Fed (Jerome Powell), de la Banque du Japon, de la Banque d'Angleterre, de la BCE elle-même et d'autres responsables prendront la parole. Le yen japonais s'affaiblit par rapport au dollar américain à son plus bas niveau en 18 mois après la publication de Monetary Policy Meeting Minutes de la BdJ. Les investisseurs craignent que la Banque du Japon initiera un nouvel assouplissement de la politique monétaire dans un contexte de déflation continue. La livre sterling est tombée à son plus bas niveau depuis janvier de cette année au milieu de la crise énergétique en Grande-Bretagne. Le dollar américain corrige légèrement à la baisse ce matin. La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, s'attend à ce que l'inflation américaine ralentisse à 4% à la fin de cette année. C'est encore 2 fois supérieur à l'objectif de la Fed de 2%. En août, la croissance des prix à la consommation aux États-Unis s'est élevée à 5,3 %.

Hier, la bourse américaine a connu une baisse des cotations. Cela a été facilité par la croissance du rendement du Trésor américain à 10 ans à 1,56% par an, ce qui est le maximum depuis juin de cette année. Les actions et les obligations « concurrissent » souvent pour les fonds des investisseurs. La chute quotidienne du S&P 500 était la plus élevée depuis mai 2021 et du Nasdaq depuis mars. La négativité supplémentaire était la propagation continue du coronavirus, les désaccords entre démocrates et républicains sur une augmentation de la limite de la dette publique pour l'année prochaine et des données économiques faibles. Désormais, la limite de la dette nationale des États-Unis est de 28 400 milliards de dollars. C'est bien plus que le PIB américain en 2020, qui était de 20,6 billions de dollars. Potentiellement, une dette nationale importante comporte un risque de défaut. L'indicateur de confiance des consommateurs CB a baissé pour la troisième fois consécutive en septembre (à son plus bas depuis février) et a été pire que prévu. Les ventes de logements en attente pour août sont dues aux États-Unis aujourd'hui. Leur perspective est négative. Néanmoins, les futures sur indices boursiers américains sont désormais en croissance en prévision du discours du patron de la Fed au forum de la BCE.

Aujourd'hui, les prix mondiaux du pétrole baissent pour la deuxième journée consécutive en attendant la publication des données officielles sur les stocks. Hier, les cotations du WTI ont renouvelé leur plus haut de 3 ans, mais elles ont ensuite commencé à se corriger activement à la baisse. L'American Petroleum Institute indépendant a annoncé de manière inattendue une augmentation des réserves de pétrole américaines pour la semaine de 4,1 millions de barils. Cela s'est produit pour la première fois après 9 semaines de réduction continue des stocks. Les investisseurs craignent qu'une baisse de la demande de pétrole ne soit causée par le développement d'une nouvelle variante du coronavirus Delta. Un autre point négatif a été les crises énergétiques en Grande-Bretagne et en Chine. Du point de vue de l'analyse technique, le Brent n'a pas pu dépasser le niveau psychologique de 80 $ le baril et cela a provoqué une correction à la baisse. Rappelons que la prochaine réunion OPEP+ aura lieu le 4 octobre. Pour l'instant, rien de nouveau n'est attendu. Le cartel devrait augmenter la production de 400 000 barils par jour. Les cotations américaines du gaz naturel ont renouvelé hier leur maximum depuis décembre 2008. Cela a été facilité par la pénurie de gaz en Europe en raison du retard dans la certification du nouveau gazoduc Nord Stream 2.