Les avertissements de la Fed et du FMI secouent les marchés - L'or bondit tandis que le pétrole continue de chuter - 20.10.2025

L'indice du dollar en direct demeure un enjeu majeur avec sa récente faiblesse contribuant à la hausse des valeurs refuges comme l'or. Les perspectives de baisse des taux de la Fed et les craintes persistantes de shutdown du gouvernement américain sont les principaux moteurs.

• EURUSD : La paire évolue autour de 1,166. Les données spécifiques à la zone euro, les indices PMI flash et la confiance des consommateurs seront surveillés la semaine prochaine, mais la paire est largement influencée par la dynamique du dollar américain et les perspectives de politique monétaire de la Fed.
• GBPUSD : les mouvements du marché sont influencés par la tendance générale de l'USD et par les prochaines données d'inflation au Royaume-Uni.
• USDJPY : Selon le secrétaire au Trésor américain, la stabilité du yen dépendrait du maintien de la politique monétaire actuelle de la Banque du Japon. Le yen a fortement baissé en début de journée, dans un contexte d'anticipation de mesures de relance budgétaire suite aux négociations politiques japonaises. La paire de devises est très sensible à l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon.
• AUDUSD : Le mouvement de la paire est généralement lié au sentiment de risque mondial et aux prix des matières premières, en particulier par rapport aux données économiques de la Chine (le PIB du troisième trimestre est attendu).

Les indices américains ont terminé la semaine en territoire positif, tandis que les marchés asiatiques et européens ont généralement connu des baisses, reflétant des sentiments divergents et des facteurs locaux.

Indices Dow Jones, Nasdaq et S&P 500 : Les marchés américains (Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite et S&P 500) ont terminé en hausse, continuant de faire preuve de résilience, principalement grâce à l'essor des entreprises liées à l'IA. Cependant, le FMI a mis en garde contre une possible « correction brutale et brutale » compte tenu du risque de concentration au sein du S&P 500.

Indice Nikkei : L'indice japonais a clôturé en baisse après un récent rallye. La stabilité du yen et la nouvelle orientation politique et économique du pays restent des principaux moteurs.

Indice Hang Seng : L'indice a clôturé en baisse, reflétant l'incertitude mondiale et les inquiétudes persistantes des investisseurs concernant l'économie chinoise.

Indice boursier australien (ASX200) : l'indice a clôturé en baisse avec les données flash PMI étant attendues la semaine prochaine pour fournir une orientation supplémentaire.

Les prix du pétrole brut Brent et du pétrole brut WTI ont subi une pression baissière, enregistrant une troisième perte hebdomadaire consécutive dans un contexte de craintes croissantes d'offre excédentaire et de signaux mitigés sur la demande.

Inquiétudes liées à une offre excédentaire : l’Agence internationale de l’énergie prévoit une surabondance croissante de pétrole brut à l’échelle mondiale en 2026. Les stocks de pétrole brut américains ont fortement augmenté et la production américaine a atteint un niveau record.

Vents contraires géopolitiques : L'annonce de possibles négociations entre les présidents Trump et Poutine sur la guerre en Ukraine et la controverse entourant l'arrêt des importations de pétrole russe par l'Inde ont accru la volatilité. Les contrats à terme sur le Brent ont clôturé près de leur plus bas niveau en cinq mois, sous 61,3 dollars le baril.

Les marchés des cryptomonnaies connaissent un recul : les principales cryptomonnaies ont montré des signaux mitigés, les prix se consolidant après une période volatile.

• Le Bitcoin se négocie autour du niveau de 107 000 $.
• L'Ether a du mal à se maintenir au-dessus de la barre des 4 000 $.

Le fondateur de Huobi, Li Lin, s'apprête à lancer un accumulateur Ether d'un milliard de dollars, indiquant un intérêt institutionnel, tandis que certains analystes restent haussiers, citant un resserrement de l'offre et une demande institutionnelle croissante, prédisant une poussée potentielle vers 10 000 $. Cependant, le Bitcoin et l'ETH tous deux ont été à la traîne par rapport à un rallye dans certains altcoins.