L'or restera-t-il au-dessus de 3 300 $ ? Niveaux clés à observer

Le cours de l'or a rebondi mercredi sur les marchés asiatiques après une forte baisse en début de semaine. Cette brève baisse a suivi l'annonce d'un cessez-le-feu provisoire entre Israël et l'Iran, annoncé par le président américain Donald Trump. Comme le cessez-le-feu a initialement réduit la demande d'actifs refuges comme l'or, le scepticisme quant à sa durabilité a maintenu la nervosité du marché.

Quelques heures seulement après la signature de l'accord, Trump a accusé les deux parties de ne pas avoir respecté leurs engagements, jetant ainsi le doute sur la stabilité de la trêve. Les médias ont également révélé que les récentes frappes américaines n’ont retardé le programme nucléaire iranien que de quelques mois, sans éliminer entièrement la menace.

Malgré cela, le cessez-le-feu a fait chuter l'or à son plus bas niveau en deux semaines, autour de 3 295 dollars, avant que les prix ne rebondissent rapidement.

La faiblesse du dollar soutient la reprise de l'or

L'un des principaux moteurs de la reprise de l'or est l'affaiblissement du dollar américain. Dans le trading asiatique, l'indice du dollar a glissé de 0,1%, se rapprochant d'un plus bas d'une semaine. Cette baisse fait suite à une combinaison de données faibles sur la confiance des consommateurs américains et de signaux dovish de la part de la Réserve fédérale.

Entre - temps, le yen japonais s'est renforcé. Le USDJPY a reculé après les propos bellicistes de Naoki Tamura, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, et l'indice des prix à la production des services japonais a enregistré une hausse plus élevée que prévu. Un dollar plus faible tend à soutenir l'or, car il en fait baisser le prix pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

Powell reste prudent sur les taux

Les marchés continuent d'analyser les derniers commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Lors de son témoignage, Powell a déclaré que la Fed prévoyait de rester prudente quant aux baisses de taux et qu'elle attendrait de voir l'impact des droits de douane sur l'inflation. Son ton est devenu plus belliciste, mais la situation générale reste floue.

La confiance des consommateurs américains a chuté de manière inattendue en juin, suggérant une incertitude économique croissante. Entre-temps, certains responsables de la Fed, comme le président de Cleveland, Hammack, n'ont signalé aucune urgence à réduire les taux, maintenant les marchés dans une position attentiste.

Analyse technique de l'or: Niveaux clés à observer

Maintien au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours à 3 325 $

L'or évolue actuellement autour de la moyenne mobile simple (MMS) à 200 jours, à 3 325 $. Ce niveau s'est avéré un support solide lors des dernières séances. Une clôture journalière en dessous de ce niveau pourrait entraîner des pertes plus importantes.

• Prochain support: $3,297
• Zone de support: $3,238 - 3,250

Niveaux de résistance à la hausse

Pour reprendre leur élan, les haussiers ont besoin d'une clôture au-dessus de la moyenne mobile sur 21 jours à 3 352 $.

• Prochaine résistance: $3,377
• Cible de rupture: $3,400

Perspectives du marché de l'or

Malgré la pression à court terme sur les prix due à l'apaisement des tensions au Moyen-Orient, les analystes affirment que les fondamentaux à long terme de l'or restent intacts. La chute de l'or était une réaction excessive et le contexte de marché continue de soutenir l'or.

L'or reste en hausse d'environ 26,5 % depuis le début de l'année, principalement grâce aux achats des banques centrales, à l'incertitude entourant les tarifs douaniers et à l'évolution des anticipations de taux. Mais ces dernières semaines, l'élan s'est arrêté, alors que les marchés cherchent une orientation à partir des données macroéconomiques et des gros titres géopolitiques.

Le résumé de l'or est

Le cours de l'or a maintenu un soutien crucial malgré l'apaisement des craintes géopolitiques. La faiblesse du dollar et l'incertitude persistante concernant le cessez-le-feu entre l'Iran et Israël continuent d'offrir un certain soutien. Toutefois, à moins que les acheteurs ne reprennent rapidement le contrôle de la moyenne mobile sur 21 jours, des risques de baisse persistent autour des niveaux de 3 297 $ et 3 250 $. L'attention du marché se porte désormais sur les prochaines données sur le logement aux États-Unis, les rapports sur le PIB et la prochaine série de témoignages de Powell.